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2025-10-10-上证早知道 -（星期五）

【今日导读】

>两部门对超硬材料实施出口管制 产业链受关注

>台积电营收超预期 半导体行业或迎来全面复苏

>人形机器人迎来密集催化 行业量产有望加快

>广东明珠涛涛车业业绩预增 机构净买灿芯股份

【上证聚焦】

O两部门对超硬材料等实施出口管制产业链受关注10月9日，商务部会同海关总署发布关于对超硬材料、稀土设备和原辅料、钬等5种中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制措施的公告，将于11月8日正式实施。

研究机构认为，目前我国超硬材料各细分领域的产销比整体维持在较高水平，反映出行业供需关系基本平衡、市场消化能力较强。其中，金刚石线材和微粉产品产销比接近100%，显示出光伏与磨削等成熟应用场景的强劲需求和高效产能利用。PCD、PCBN刀具与超硬砂轮也维持在95%左右，说明在传统制造与精密加工中的稳定渗透率。而CVD金刚石薄膜的产销比为75%，但增长潜力大，预计2030年市场规模将突破50亿元，推动行业向高附加值领域升级。

相关公司方面，四方达(300179)已经形成了以复合超硬材料为核心、以精密金刚石工具及CVD金刚石为新的业务增长点的战略产品体系。黄河旋风(600172)为超硬材料行业龙头，主要产品包括培育钻石及工业金刚石两大产品体系。

【上证精选】

O由中国科学院植物研究所科研人员牵头的研究团队近日构建出覆盖最广的全球蒿属系统发育框架与完整的分类假说，破解了该领域百年研究仍缺乏全球蒿属系统发育框架与分类假说的难题。

O工信部等三部门调整2026-2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求。

O商务部表示将反无人机技术公司等外国实体列入不可靠实体清单。

O中指研究院统计，国庆中秋假期期间(10月1-8日)楼市整体表现较为平淡，核心城市优质项目保持较高热度，北京、上海、深圳等城市新房网签面积同比实现增长。

O中国人民银行发布的数据显示，2025年国庆中秋假期，银联、网联共处理支付交易415.52亿笔，较去年国庆节假期增加95.23亿笔;处理支付交易金额13.26万亿元，较去年国庆节假期增加1.86万亿元。

O2025年10月1日一8日，鸿蒙智行交出亮眼成绩单，累计大定订单达48500台，同比涨幅近70%。

【产业情报】

O台积电营收超预期半导体行业或迎来全面复苏

10月9日，台积电公布业绩数据显示，公司9月销售额3309.8亿元新台币，同比增长31.4%，环比下降

1.4%。台积电第三季度营收同比增长30%，达到9899亿新台币，超出分析师平均预期的9628亿新台币。今年以来累计销售额2.76万亿元新台币，同比增长36.4%。

台积电是英伟达、AMD和博通等主要AI加速器设计商的首选芯片制造商。随着全球科技巨头持续在人工智能领域进行数十亿美元的投资，对高端芯片的需求为台积电带来强劲业绩支撑。台积电高管认为，美国科技公司在云计算能力建设方面的大规模支出将成为公司重要的长期增长引擎，这一趋势推动了对先进制程芯片的持续需求。研究机构认为，在AI需求推行下，2025年半导体行业或迎来全面复苏，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和公司利润有望持续修复。

相关公司方面，京仪装备(688652)主营产品包括半导体专用温控设备、半导体专用工艺废气处理设备和晶圆传片设备。盛美上海(688082)主要从事半导体清洗设备、半导体电镀设备、立式炉管系列设备、涂胶显影Track设备等开发、制造和销售。

O人形机器人迎来密集催化行业量产有望加快

据媒体报道，“杭州六小龙之一”的云深处科技正式发布全新一代行业级人形机器人DR02。DR02最核心的突破在于其达到IP66级(IP防护等级是电气设备安全防护的重要评判标准)的整机防水防尘能力，满足全天候户外作业场景需求。云深处科技DR02人形机器人采用高度拟人化设计方案，其175厘米的身高与68厘米的臂长接近成年男性标准体型。

另外，沃尔玛美国网站近日上架中国宇树G1人形机器人，基本款售价为21600美元(现汇率约合15.4万元人民币)，免费送货，一次可以订购六台。作为对比，宇树G1人形机器人基本款在中国的售价为9.9万元。

东方证券认为，人形机器人进入量产前夕，国内外景气度共振。特斯拉二季度财报电话会明确机器人进展节奏，马斯克表示第三代人形机器人Optimus原型将在3个月内完成，并计划在2026年初开始生产，目标未来5年内产量达到每月10万台。国内人形机器人快速发展，优必选、智元、宇树等多家龙头公司获得亿元级别订单。在国内外人形机器人龙头公司的共同推动下，行业有望在2026年进入量产阶段。

相关公司方面，安培龙(301413)力传感器产品涵盖压式测力传感器、拉压力传感器、弯矩传感器等，可分别适配机器人足底、机器人关节模组等智能装备领域。绿的谐波(688017)专业从事精密传动装置研发、设计、生产和销售的高新技术企业，产品包括谐波减速器及精密零部件等。

【公告快递】

O华贸物流(603128)控股股东中国物流集团有限公司全资子公司中国物流集团资本管理有限公司于10月9日通过集中竞价交易方式增持公司股份71730股，增持金额约43.04万元。基于对公司未来发展前景的信心，中国物流集团资本管理有限公司计划自2025年10月9日起6个月内，以集中竞价交易方式增持公司股份，增持金额不低于0.645亿元，不超过1.29亿元。本次增持不设置固定价格区间。

O广东明珠(600382)预计2025年前三季度归母净利润 2.15亿元到2.63亿元，同比增长858%到1071%。

O涛涛车业(301345)预计2025年前三季度归母净利润为5.8亿元至6.2亿元，较上年同期增长92.46%至105.73%。

O金力永磁(300748)预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为5.05亿元至5.50亿元，同比增长157%至179%。

O广大特材(688186)预计2025年前三季度归母净利润为2.48亿元左右，同比增加213.92%左右。

O兴齐眼药(300573)收到国家药品监督管理局签发的关于SQ-129玻璃体缓释注射液的《药物临床试验批准通知书》。该药品适用于治疗成年患者的糖尿病性黄斑水肿(DME)和由视网膜分支静脉阻塞(BRVO)或中央静脉阻塞(CRVO)引起的黄斑水肿。

O天和磁材(603072)全资子公司天和新材料拟投资8.5亿元建设高性能稀土永磁及组件、装备制造与研发项目，全资子公司天之和拟投资不超过5000万元建设高性能稀土永磁生产设备制造与研发项目。上述项目实施有助于扩大公司业务规模。

○永臻股份(603381)与比亚迪汽车工业有限公司于2025年10月9日签署了《战略合作协议》。比亚迪为永臻股份提供最适合的锂离子电池系统方案或储能系统成套方案，永臻股份为比亚迪提供符合储能所需的液冷铝合金部件及其他铝质零部件产品(如液冷板，电池托盘等)。

【资金观潮】

O公募基金参与定增热度提升获配金额超去年全年

截至10月9日，今年以来，34家基金公司参与了定增并获配了股份，认购总金额合计达到301.21亿元，超过了2024年全年的296.51亿元。从各家基金公司的认购总金额来看，诺德基金、财通基金年内认购总金额均超过80亿元，易方达基金、广发基金、兴证全球基金等认购总金额均超12亿元。

O三机构席位买入灿芯股份

10月9日交易公开信息显示，灿芯股份(688691)获3家机构席位合计买入3.58亿元，占全天成交总额的17.62%。

中邮证券认为，灿芯股份持续围绕“IP+平台”开展研发工作，在高速接口IP、高性能模拟IP及系统级芯片平台方面持续取得研发进展。公司已开展基于28nm工艺平台的28Gbps SerDes IP的设计开发工作并即将进入流片验证阶段，重点布局高速互连技术储备，未来将用于25Gbps以上以太网物理层芯片及车载高速视频传输芯片等领域。

O机构席位净买入天际股份

10月9日交易公开信息显示，天际股份(002759)获5家机构席位合计买入6.19亿元，占全天成交总额的16.11%。另有3家机构席位合计卖出2.16亿元。

东吴证券认为，当前，储能电池需求持续超预期，价格底部企稳开始回升。预计全球2025年动储需求1877GWh，同比增35%;2026年动储需求

2309GWh，同比增23%。此后依靠海外电动化提速和储能持续高增，预计仍可维持15%-20%复合增长。随着储能电芯涨价落地，锂电行业三年通缩周期结束，继续推荐电池板块，可关注天际股份等估值低位具备盈利弹性的材料龙头。

【机构调研】

O美芯晟(688458)接受机构调研时表示，公司用于机器人和AI端侧领域的芯片已在知名品牌批量出货， DToF芯片可用于多种类型的机器人场景，已实现量产。公司已进入多家AR/AI眼镜领域知名品牌客户，有望放量。

O冠盛股份(605088)接受机构调研时表示，目前主要聚焦于交叉滚子轴承和万向节两大产品线，并与多家机器人本体厂商进行联合研发和送样。合作模式更偏向深度的“联合研发"和“技术卡位"，旨在为下一代机器人进行前瞻性的零部件开发。实际量产规模将配合下游机器人厂商的放量节奏灵活调整，在产能层面已做好全面准备，可随时响应市场需求。

O圣晖集成(603163)接受机构调研时表示，将围绕半导体及泛半导体、高端PCB及精密制造、光电面板等核心领域进行业务的扩展。AI应用快速发展持续推动高端芯片需求，为公司在内的洁净室工程建设服务商带来丰富的业务机会。在半导体建厂和高端面板产线建设领域，公司凭借深厚的技术积累和稳定的客户资源，已建立起较强的竞争优势，有望持续受益于本轮产能扩张周期。

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2025-10-10 中证快报 （星期五）

【今日导读】

○颠覆传统存储架构 首颗二维硅基芯片研发成功

○高性能固体电解质 为氢能源商业化提供新路径

○两部门公告 对超硬材料相关物项实施出口管制

【中证头条】

颠覆传统存储架构 全球首颗二维硅基芯片研发成功

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据报道，?复旦大学科研团队将二维超快闪存器件“破晓（PoX）”与成熟硅基CMOS工艺深度融合，率先研发出全球首颗二维-硅基混合架构芯片。相关成果发表于《自然》期刊，被视为中国集成电路领域的“源技术”，有望颠覆传统存储架构并推动AI时代数据存储升级。今年4月，该团队提出“破晓”二维闪存原型器件，实现了400皮秒超高速非易失存储，是迄今最快的半导体电荷存储技术，为打破算力发展困境提供了底层原理。

点评：面对摩尔定律逼近物理极限的全球性挑战，具有原子级厚度的二维半导体是目前国际公认的破局关键。二维半导体是当前半导体技术领域的前沿方向，其核心优势在于原子级厚度（单层或几层原子构成），可突破硅基材料的物理极限，为后摩尔时代芯片发展提供新路径。二维-硅基混合架构闪存芯片技术有望颠覆传统存储器体系，让通用型存储器取代多级分层存储架构，为人工智能、大数据等前沿领域提供更高速、更低能耗的数据支撑，让二维闪存成为AI时代的标准存储方案。A股相关概念股有$复旦微电(sh688385)$、$德尔未来(sz002631)$ 等。

【中证聚焦】

高性能固体电解质 为氢能商业化提供新技术路径

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据报道，日本东京科学大学团队发布的一项研究显示，他们研发出一种高性能固体电解质，能在90摄氏度下可逆吸收和释放大容量的氢。基于该固体电解质，研究人员构建了以金属镁和氢气为电极活性物质的镁-氢电池。实验表明，在90摄氏度条件下，电池每克可实现2030毫安时的可逆氢气吸放容量，几乎达到了镁的理论储氢上限。

点评：安全高效的氢储存技术是实现氢能社会的关键。《氢能产业发展中长期规划（2025-2035年）》明确储氢技术为攻关重点。该成果有望在可再生能源储能、燃料电池汽车供氢等多个领域发挥重要作用，为氢能商业化提供新的技术路径。A股相关概念股主要有$富瑞特装(sz300228)$ 、$厚普股份(sz300471)$等。

【要闻精选】

○国家发展改革委有关负责人就《关于治理价格无序竞争 维护良好市场价格秩序的公告》表示，对价格无序竞争的经营者，将实施提醒告诫、监管执法、失信惩戒等三方面监管措施。

○工信部等三部门调整2026—2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，插混、增程纯电续航里程门槛提至100km。

○国家医保局办公室、国家中医药局综合司发布关于开展中医优势病种按病种付费试点工作的通知。其中提出，遴选15个左右省份或地级市开展中医优势病种按病种付费试点。

○国家药监局近日发布《关于进一步推进药品上市许可持有人加快开展中药注射剂上市后研究和评价工作的公告（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。

【产经透视】

两部门公告 对超硬材料相关物项实施出口管制

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商务部、海关总署公告，根据有关规定，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，经国务院批准，决定对人造金刚石微粉、人造金刚石单晶、人造金刚石线锯、人造金刚石砂轮等相关超硬材料产品实施出口管制。出口经营者应当对报关商品的真实性负责，加强出口物项识别。公告自2025年11月8日起正式实施。A股相关概念股有$黄河旋风(sh600172)$ 、$四方达(sz300179)$ 等。

◆商务部、海关总署同时公告，对部分稀土设备和原辅料、部分中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料等相关物项实施出口管制。

【公司动向】

○$中环环保(sz300692)$控股股东拟变更为北京鼎垣，股票及可转债10月10日复牌。

○$龙旗科技(sh603341)$与智元机器人就工业场景的具身智能机器人应用开展深度战略合作。

○$赣锋锂业(sz002460)$称，公司拥有完整的固态电池上下游一体化布局，并具备商业化能力。

○$铜陵有色(sz000630)$称，公司主产品中阴极铜和黄金的市场价格累计涨幅较大，铜精矿加工费低位运行。

○$天和磁材(sh603072)$全资子公司天和新材料拟8.5亿元投建高性能稀土永磁及组件、装备制造与研发项目。

○$四方光电(sh688665)$拟6亿元投建高端传感器产业基地。

○$申菱环境(sz301018)$表示，公司参与可控核聚变进程，为BEST工程建设提供精密环控系统保障。

○$阿尔特(sz300825)$汽车油改电业务实现突破。

○$同星科技(sz301252)$以自有资金700万元增资参股境智具身智能科技（北京）有限公司。

○$万朗磁塑(sh603150)$以2.35亿元购买天恩电子100%股权，目标公司主要经营家电零部件相关玻璃产品的研发、生产及销售。

○$赛力斯(sh601127)$下属子公司与火山引擎签署《具身智能业务合作框架协议》。

○$双良节能(sh600481)$牵头的联合体中标4.19亿元间接空冷系统EPC总承包。

○$金力永磁(sz300748)$前三季度净利同比预增157%—179%。

○$广东明珠(sh600382)$前三季度预计实现净利润同比增长858.45%—1071.44%。

○$利民股份(sz002734)$ 预计前三季度净利润同比增长649.71%-669.25%。

【资金观潮】

○10月9日沪深两市主力资金净流出261.55亿元。主力资金净流入前三的板块是小金属、电源设备和工程建设，分别净流入44.95亿元、21.35亿元和16.60亿元。主力资金净流入前三的个股是中兴通讯、北方稀土和海康威视，净流入额分别为30.28亿元、26.58亿元和13.61亿元。

○$赣锋锂业(sz002460)$ 10月9日涨停，成交额84.66亿元，换手率10.70%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入5.26亿元，卖出3.67亿元。一机构专用席位净买入1.60亿元。

2025-10-10 时报财富资讯 （星期五）

【资讯导读】

1、我国稀土出口管制政策加码　稀土价格中枢有望持续上移

2、小鹏汽车将宣布在物理AI领域“重大突破”　商业化提速驱动下核心公司持续受益

3、精工科技：第二代外骨骼机器人已完成测试和定型

4、凯盛科技：合成石英砂项目已投料试产

【今日头条】

我国稀土出口管制政策加码　稀土价格中枢有望持续上移

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10月9日，商务部、海关总署公布对部分中重稀土相关物项实施出口管制的决定，本公告自2025年11月8日起正式实施。同日发布的2025年第56号和62号公告，分别对部分稀土设备和原辅料相关物项、稀土技术实施出口管制。

2024年中国稀土产量占全球68.57%、储量占比39.21%，供应主导地位明显，全球市场对中国稀土依赖高。今年4月，我国对部分稀土产品实施了出口管制，海外中重稀土价格大幅上涨，国内外价差快速拉大。本次出口管制政策明显加码，将稀土出口管制环节扩大到海外转口和技术转移，海外企业即便获得矿石，也将面临冶炼分离技术和含有中国成分的中间品的获取难题，有助于巩固中国在全产业链的竞争优势，进而强化稀土的全球定价权。可关注拥有稀土矿端资源的企业，比如$中国稀土(sz000831)$ 、$广晟有色(sh600259)$ 等。

【投资聚焦】

小鹏汽车将宣布在物理AI领域“重大突破”　商业化提速驱动下核心公司持续受益

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据报道，小鹏汽车将于今年的AI科技日上宣布在物理AI领域取得的重大突破，小鹏世界基座模型对世界进行推演能力上取得关键进展。小鹏AI团队已投入物理世界AI基座模型研发一年多时间，从底层的AIInfra开始重构其物理AI领域的方法论，正在研发的基座模型使用了有史以来最大的模型数据量，是国内最领先的物理AI大模型。此举将是攻克大规模L4的关键一步，可以快速将图灵AI智驾部署到全球其他国家，也可以将技术复用到AI汽车、AI机器人上，利好其打造“AI+出行”生态。

物理AI旨在让AI理解物理世界，其核心是对摩擦力、惯性、因果关系、物体“永久性”及三维世界的理解，被视为推动机器人发展的关键。英伟达此前发布的Omniverse+Cosmos可生成物理AI数据，应用于智驾及机器人领域，目前已完成工业物理AI实践，为端侧模型训练提供重要支撑。目前物理AI已从概念到落地阶段，现在已经有项目实际应用。随着英伟达、小鹏等科技公司的持续推进，物理AI商业化进程加快，场景落地成效显现，可关注布局具备核心壁垒及取得进展的优质公司。

$赛意信息(sz300687)$ 公司与逗号科技合作，从实物互联网（PI）切入，实时数据流打通物流物理节点，以AI为物理世界的货品移动提供最优化方案，奠定后续人机协作机器人基础。

$索辰科技(sh688507)$ 发布具身智能虚拟训练方案（对标NvidiaIsaacSim），低空三维地图应用（实时监管导航等），物理学底层积累深厚。

【独家参考】

精工科技：第二代外骨骼机器人已完成测试和定型

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$精工科技(sz002006)$ 接受机构调研时表示，目前，公司研发团队在第一代单关节（髋关节）外骨骼机器人研发的基础上,迭代和优化升级的第二代外骨骼机器人已完成测试和定型,公司争取尽快形成批量生产。公司还将持续推动多关节外骨骼助力机器人研发项目的进展,以在未来形成机器人产品的多品种、系列化、产业化的研发目标。

凯盛科技：合成石英砂项目已投料试产

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$凯盛科技(sh600552)$ 在互动平台表示，公司合成石英砂项目已投料试产，仍在处于持续优化操作工艺参数、不断调整配方的过程中，前段有机硅、副产品硅烷及电子级硅溶胶今年已形成小批量订单。公司UTG产品目前主要用于折叠屏手机等新型显示领域，也在与UTG不同应用领域的厂商、研发机构共同推进UTG在其他不同领域的应用。

【财经要闻】

1、商务部、海关总署：对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制。

2、工信部等三部门调整2026—2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要。

3、国家发改委：对价格无序竞争的经营者， 提出三方面监管措施。

4、商务部、海关总署：对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制。

5、商务部：将反无人机技术公司等外国实体列入不可靠实体清单。

6、微软据悉与哈佛大学合作 ，Copilot接入权威医典数据。

【公告淘金】

1、$兴齐眼药(sz300573)$SQ-129玻璃体缓释注射液获得临床试验批准通知书，目前国内外尚无该产品获批上市 。

2、$赛力斯(sh601127)$下属子公司赛力斯凤凰与字节跳动旗下火山引擎签署具身智能业务合作框架协议。

3、$时空科技(sh605178)$筹划发行股份及支付现金的方式购买嘉合劲威控股权。

4、$牧原股份(sz002714)$上调2025年仔猪出栏量预计区间至“1200万头-1450万头”。

5、$金力永磁(sz300748)$前三季度净利同比预增157%-179% ，具身机器人电机转子及磁材产品均有小批量交付。

6、$永臻股份(sh603381)$与比亚迪开展战略合作，为其提供储能所需的液冷铝合金部件等。

7、$千里科技(sh601777)$9月新能源汽车产量4282辆 ，同比增976%。

8、$天和磁材(sh603072)$全资子公司拟投资9亿元建设高性能稀土永磁及组件、装备制造与研发项目。

9、$广大特材(sh688186)$前三季度净利同比预增214%左右，海上风电铸件项目实现盈利。

10、$广东明珠(sh600382)$前三季度净利同比预增858%-1071%。

11、$华海药业(sh600521)$子公司瑞西奇拜单抗注射液上市许可申请获得受理，尚未有国内企业自研的靶向IL-36R抗体获批上市。

12、$立中集团(sz300428)$ 与伟景智能签订机器人战略合作协议，向人形机器人产业延伸。

【龙虎榜看台】

资金流入有色金属、核电等板块

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今日市场全天震荡上行，沪指突破3900点整数大关。截至收盘沪指涨1.32%报3933.97点，深成指涨1.47%报13725.56点，创业板指涨0.73%报3261.82点。沪深两市成交2.65万亿元，较上个交易日放量4718亿元。板块方面，『有色金属』、『核电』、『稀土永磁』等板块涨幅居前，影视院线、旅游、教育等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：

$深科技(sz000021)$ 获主力做T，总买入净额为8.01亿元；

$赣锋锂业(sz002460)$ 获机构资金买入，总买入净额为7.83亿元；

$江西铜业(sh600362)$ 获机构资金买入，总买入净额为4.65亿元；

$山子高科(sz000981)$ 获主力做T，总买入净额为3.79亿元；

$天际股份(sz002759)$ 获机构资金买入，总买入净额为3.14亿元。

【产品回顾】

时报财富资讯9月28日今日头条栏目个股$江波龙(sz301308)$ 发布3日区间最大涨幅37.59%，$大为股份(sz002213)$ 3日区间最大涨幅17.06%。