我赢了软件开发

2025-09-30 时报财富资讯 （星期二）

【资讯导读】

1、华为昇腾实现对DeepSeek-V3.2新模型的部署　AI算力及端测AI等领域公司迎来新机遇

2、中国移动获卫星移动通信牌照　卫星通信进程加速

3、中熔电气：公司正向系统解决方案提供商战略转型

4、寒锐钴业：即将投产的高冰镍是固态电池正极用硫酸镍的主要原材料

【今日头条】

华为昇腾实现对DeepSeek-V3.2新模型的部署　AI算力及端测AI等领域公司迎来新机遇

2025年9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp模型正式发布并开源。模型引入稀疏Attention架构，能够有效降低计算资源消耗并提升模型推理效率。该模型已正式上架华为云大模型即服务平台MaaS。与此同时，华为昇腾已快速基于vLLM/SGLang等推理框架完成适配部署，实现DeepSeek-V3.2-Exp0day支持，并面向开发者开源所有推理代码和算子实现。

分析认为，DeepSeek带来的算力部署成本下降，有利于中小企业用户加速部署，对垂类模型的高性价比部署方式（蒸馏模型）有望推动下游AI应用的加速部署。同时，昇腾DeepSeek一体机对政企客户AI渗透进程加速推动，有望为政企、金融等对数据安全较高的客户提供可靠的解决方案。伴随DeepSeek轻量化低成本部署方案的推动，包括边缘计算以及端侧AI等领域有望迎来新一轮发展机遇，相关估值率先抬升。

首都在线（300846）已完成在华为昇腾算力平台上对DeepSeekV3/R1的适配任务，并与华为联合发布“首都在线&昇腾DeepSeek一体机”，具备“即插即用、弹性扩展、安全可信”特性，可广泛应用于智慧城市、自动驾驶、生物医药等行业场景。润和软件（300339）公司构建了“昇腾+openEuler+OpenHarmony+DeepSeek”的全场景云-边-端智能生态体系。

【投资聚焦】

中国移动获卫星移动通信牌照　卫星通信进程加速

据工信部官网，近日，工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可。此前，中国电信、中国联通两家基础电信企业也已获得卫星移动通信业务经营资质。至此，三大电信运营商已具备开展“手机直连卫星”业务的资质，此举有助于运营商将其现有用户资源与“5G+卫星通信”服务结合，并为6G空天地一体化莫定基础。

卫星产业链涵盖制造、发射、运营服务及地面设备四大环节，构成了从航天器研发到商业化应用的完整闭环。除了面向大众的ToC直连服务外，卫星运营还包括ToB模式，即以太空算力和“星缆计划”为代表的企业级专属服务，更侧重算力调度与数据传输等高附加值需求。分析师认为，卫星通信正在从传统的语音与应急连接，走向“通信+算力+数据”的复合型基础设施升级。随着卫星产业链在中国的加速成型，ToC与ToB两类模式将共同构成卫星应用的“双轮驱动”，为天地一体化网络的长期发展奠定坚实基础。

上海瀚讯（300762）为千帆星座的核心供应商，随着卫星载荷和地面终端产品实现量产，低轨卫星互联网业务有望成为驱动公司业绩增长的第二曲线。华力创通（300045）为国内少数同时掌握“卫星通信+卫星导航”关键核心技术的企业，已构建起“芯片+模块+终端+平台+系统解决方案”的产业格局，充分受益于我国卫星组网及应用产业推进。

【独家参考】

中熔电气：公司正向系统解决方案提供商战略转型

中熔电气（301031）接受机构调研时表示，维蒂、中恒、科士达、科华、台达、麦格米特等均为公司的传统客户，随着AI算力的增长，需求增长快，同时技术方案也在创新，公司会跟随着客户的技术方案的更新，同步更新方案。公司正从单一器件供应商向系统解决方案提供商战略转型。公司的核心战略是以熔断器为基础，结合继电器、接触器及传感器，向客户提供多元化的解决方案。集成产品（BDU）的市场规模远大于单一的熔断器，预计有十倍以上的增长空间。公司凭借深厚的车规级技术积累和对客户需求的深度理解，具备提供一体化解决方案的独特优势。

寒锐钴业：即将投产的高冰镍是固态电池正极用硫酸镍的主要原材料

寒锐钴业（300618）在互动平台表示，公司作为固态电池正极材料的原料供应商，并不直接对接下游固态电池厂商。公司即将投产的高冰镍是硫酸镍的主要原材料，而硫酸镍又是固态电池正极材料的主要原材料之一。公司会结合项目投产后的市场情况制订具体的销售策略，满足下游各产品的市场需求。公司已向刚果（金）政府申请配额，具体情况待具体配额细则出台。

【财经要闻】

1、工业和信息化部等六部门发布关于印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。

2、外交部：中方将增设青年科技人才签证。

3、国家发改委：从供需两端发力，推动智能终端和智能体市场扩容。

4、工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可。

5、国家统计局：2024年全国共投入研究与试验发展经费36326.8亿元，同比增长8.9%。

6、CFM：预计Q4服务器eSSD、DDR5涨幅超10%。

7、惠誉：预计中资证券公司2025年下半年盈利持续复苏。

8、DeepSeek-V3.2-Exp API价格官宣大幅下调。

9、现货黄金再创新高，站上3820美元/盎司。

【公告淘金】

1、国林科技（300786）拟现金收购凯涟捷91.07%股权，预计构成重大资产重组。

2、富临精工（300432）拟与宁德时代共同对子公司江西升华增资扩股，预计构成重大资产重组。

3、中国中车（601766）公司及下属企业于于7月-9月签订合计约543.4亿元的重大合同，约占2024年营业收入的22%。

4、英联股份（002846）前三季度净利同比预增1531%-1673%。

5、厦钨新能（688778）与中伟股份签署战略合作框架协议，就固态锂电材料等产品原材料供应链建立长期合作伙伴关系。

6、百诚医药（301096）创新药BIOS-0623-Z4片获得临床试验批准通知书，目前无同靶点且同适应症药品上市。

7、博瑞医药（688166）BGM1812注射液用于超重或肥胖治疗获美国FDA药品临床试验批准，全球尚无同类靶点制剂减重适应症获批上市。

8、爱美客（300896）取得治疗男性型脱发用药米诺地尔搽剂药品注册证书。

9、恒为科技（603496）拟购买AI应用公司数珩科技75%股份，股票复牌。

10、渤海汽车（600960）拟27.28亿元购买资产并募集配套资金。

【龙虎榜看台】

资金流入证券、有色金属等板块

今日市场震荡走强，三大指数集体上涨。截至收盘沪指涨0.90%报3862.53点，深成指涨2.05%报13479.43点，创业板指涨2.74%报3238.01点。沪深两市成交2.16万亿元，较上个交易日放量146亿元。板块方面，证券、有色金属、固态电池等板块涨幅居前，教育、猪肉、煤炭等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：领益智造（002600）获机构资金买入，总买入净额为8.20亿元；山子高科（000981）获机构资金买入，总买入净额为3.39亿元；广发证券（000776）获机构资金买入，总买入净额为2.06亿元；初灵信息（300250）获机构资金买入，总买入净额为1.32亿元；汇金股份（300368）获机构资金买入，总买入净额为1.28亿元。

2025-09-30 中证快报 （星期二）

【今日导读】

○重构知识结构 推进国家智慧教育平台深化应用

○有望重塑未来产业格局 全超导磁体创世界纪录

○“十五五”规划将提交审议 原子级制造将纳入

○恒为科技收购上海数珩 构建算力场景应用闭环

【中证头条】

重构知识结构 推进国家智慧教育平台全面深化应用

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据报道，9月28日，国家智慧教育平台全面深化应用试点工作现场推进会在深圳召开。教育部党组书记、部长怀进鹏出席会议并讲话。怀进鹏强调，数字技术特别是人工智能正在重构人的知识结构、能力素质，对教育方法和教育能力提出新的要求。要不断加强数字教育公共服务能力与制度保障，推动教育数字化逐步走向制度化、规范化和长效化。要坚持集成创新，推动优质资源共享，促进教育公平。要坚持应用导向，依托国家平台提供优质的公共服务产品，服务终身学习，要提升教育治理能力，增强数字教育国际合作能力，使数字教育、智能教育成为中国品牌、中国名片。

点评：中国智慧教育市场在政策、技术与需求三重驱动下，产业规模持续扩大。据中国教育研究院预测，2025年中国智慧教育市场规模将突破9000亿元，年复合增长率达21%。教育部联合九部门发布《关于加快教育数字化建设的意见》，明确“人工智能教育建设全普及”目标，提出到2025年实现90%中小学智慧校园覆盖率。人工智能技术正从简单的工具辅助，升级为深度融入教学全过程的生态体系。智慧教育正从“工具赋能”转向“生态重构”，成为驱动教育变革的核心引擎。A股相关概念股有$魅视科技(sz001229)$、$佳发教育(sz300559)$ 等。

【中证聚焦】

重塑未来产业格局 全超导磁体创造世界纪录 

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据报道，由中国科学院合肥物质院等离子体物理研究所牵头，联合国内多家科研机构与大学共同研制的全超导磁体，近日实现了35.1特斯拉中心稳态磁场，创造了新的世界纪录。本次成果实现了超高场全超导稳态磁体领域国际共同面临的关键技术突破，实现了关键材料、工艺、制备100%自主可控。该研究不仅能有效带动国内高温超导材料产业技术升级，同时为核磁共振成像、航天电磁推进、超导感应加热、超导磁悬浮、高效电力传输等多领域的产业化应用提供了关键技术支撑。

点评：超导产业作为战略性新兴产业，正从实验室技术向规模化应用快速转型。中国将超导材料列为“十四五”前沿新材料重点工程，中央财政投入超百亿元支持关键技术攻关。预计到2030年全球超导材料市场规模将突破250亿美元，中国占比大幅提升。高温超导主导能源、交通等领域，低温超导支撑量子计算、核聚变等高端应用。超导产业正站在技术突破与规模化应用的交汇点，政策、技术、市场三重驱动下，中国有望从“跟随者”转变为“引领者”，撬动万亿级市场空间，重塑能源、交通、医疗等领域的未来格局。A股相关概念股有$西部超导(sh688122)$ 、$中孚实业(sh600595)$ 等。

【要闻精选】

○工信部等六部门29日联合发布《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。其中提出，实施智能装备创新发展工程，加强通用大模型和机械行业大模型研发，推动人工智能、量子科技、先进材料、北斗导航等新兴技术与装备融合创新。

○商务部、中央网信办、工业和信息化部、海关总署、市场监管总局联合印发《支持北京市率先试行世贸组织〈电子商务协定〉工作方案》，旨在推动世贸组织《电子商务协定》率先在北京市试行。

○在国家发改委9月29日召开的新闻发布会上，国家发改委新闻发言人李超表示，下一步，国家发展改革委将持续发力，适时加力实施宏观政策。正积极推进规模5000亿元的新型政策性金融工具，全部用于补充项目资本金。将会同相关部门多措并举，支持包括民营企业在内的各类企业深度参与“人工智能+”行动。从供需两端发力，推动智能终端和智能体市场扩容，将制定新一代智能终端和智能体有关政策指引。

○9月29日，水利部部长李国英介绍，我国建成了世界上规模最大、功能最全、惠及人口最多的水利基础设施体系。

○国家外汇管理局公布2025年6月末中国银行业对外金融资产负债数据。2025年6月末，我国银行业对外金融资产17721亿美元，对外负债15377亿美元，对外净资产2344亿美元。

○工信部近日向中国移动通信集团有限公司颁发卫星移动通信业务经营许可。

○9月29日，位于浙江杭州的国家重大科技基础设施——超重力离心模拟与实验装置的核心设备正式启用。这套由我国完全自主研发的超重力大科学装置能够营造超过地球重力千百倍的“超重力场”，实现“时空压缩”。

【产经透视】

十五五规划即将提交审议 原子级制造有望纳入

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中共中央政治局9月29日召开会议，研究制定国民经济和社会发展第十五个五年规划重大问题。讨论的意见进行修改后将文件稿提请将于10月20日至23日召开的二十届四中全会审议。工信部表示，原子级制造是具有显著战略性、引领性、颠覆性特点的未来产业，要深刻把握战略机遇，进一步夯实科技和产业创新发展基础，构筑原子级制造优势产业链，正研究将原子级制造纳入高精尖产业发展的“十五五”规划。原子级制造建设方向包括面向集成电路、航空航天等高端制造发展需求，推动重大装备系统开发，形成“设计—工艺—装备”一体科研范式，带动核心基础材料、零部件和元器件等性能大幅提升。A股相关概念股有$国林科技(sz300786)$、$德尔未来(sz002631)$ 等。

【公司动向】

恒为科技收购上海数珩 构建算力+场景完整业务链

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$恒为科技(sh603496)$拟通过发行股份结合现金支付的方式，收购上海数珩信息科技股份有限公司75%的控股权。标的公司主营业务为企业客户提供场景化AI应用产品及解决方案，依托S-GPT大模型，已搭建起覆盖多行业场景的AI应用体系。分析人士指出，作为AI硬件基础设施领域的龙头企业，恒为科技已打造出涵盖正交液冷超节点、基于昇腾/沐曦/昆仑芯等国产GPU的AI一体机，以及云合智网智算交换机在内的国产算力产品矩阵，具备强大的算力供给能力与国产化适配实力；而上海数珩则在AI RaaS软件研发与场景落地方面积累了丰富经验——双方携手后，将构建起“算力供给—模型优化—场景落地—价值交付”的完整业务闭环。

○$洪田股份(sh603800)$间接控股子公司洪镭光学正式收到首台HL-P20直写光刻机的客户验收通过报告。HL-P20是洪镭光学针对PCB领域推出的一款双台面激光直写光刻机，标志着公司首款面向PCB领域的直写光刻机设备正式获得专业客户市场认可。

○$景业智能(sh688290)$拟1.08亿元收购合肥盛文51%股权。合肥盛文专注于要地工程信息化与智能化产品的研发、生产及销售。本次收购旨在加速公司在军工领域的战略布局与业务拓展。

○$浙数文化(sh600633)$拟11.76亿元受让浙版传媒6%股份。

○$富奥股份(sz000030)$收购一汽-法雷奥公司49%股权，交易完成后，公司将实现对富奥华启公司100%控股，一汽-法雷奥公司将更名为富奥华启汽车热管理系统（长春）有限公司，成为公司热系统事业部的自主核心战略载体。

○$渤海汽车(sh600960)$拟27.28亿元购买北汽模塑51%股权等资产。

○$国林科技(sz300786)$正筹划以现金方式购买新疆凯涟捷石化有限公司91.07%的股权。凯涟捷是一家专注于顺酐专业化生产的企业。

○$四维图新(sz002405)$拟以现金及资产形式出资对鉴智开曼投资，鉴智开曼是大规模中高阶智驾量产的软件算法公司。

○$索辰科技(sh688507)$拟收购力控科技60%股权。标的公司深耕SCADA软件领域二十余年，形成了以SCADA产品为核心的工业自动化软件产品体系。

○$光峰科技(sh688007)$9月29日在互动平台表示，截至目前，公司完成了与国内外一流主流AR眼镜C端品牌客户的光机对接；另一方面，公司与恒玄科技（688608）、海南天智丰和智慧科技有限公司达成战略合作，共同建筑智能AR眼镜生态，AR眼镜整机有望在年底推出。

○$一博科技(sz301366)$在互动平台表示，公司已与英伟达建立业务合作关系，主要为其提供PCB研发设计服务。

○$天键股份(sz301383)$9月29日在互动平台表示，公司在声纹识别领域已形成相关技术储备，可满足机器声音识别以及听觉需求。

○$当虹科技(sh688039)$在互动平台表示，公司参与设立的央视融媒体产业投资基金已投资了云深处科技和长江存储。

○$三孚股份(sh603938)$9月29日在互动平台表示，公司电子级二氯二氢硅下游主要应用在逻辑芯片、存储芯片、硅基前驱体等领域，目前公司在以上领域均实现销售。

○$中材科技(sz002080)$9月29日在互动平台表示，公司超低损耗低介电纤维布已完成头部客户的认证及批量供货，直接下游为高频高速覆铜板企业，新产能会随项目建成而陆续释放。

○$艾森股份(sh688720)$在互动平台表示，公司作为半导体电镀液及光刻胶供应商，产品可直接用于存储芯片制造中的电镀和图形化工艺环节。存储芯片产能扩张将同步拉动材料采购量。

○$仕净科技(sz301030)$与国有机构签订合作协议，由其共同向公司提供纾困支持。纾困将分两期进行，首期纾困资金不超过1.35亿元。

○$天际股份(sz002759)$称，硫化锂材料制备专利产业化项目现已基本通过小型试验。

○$罗欣药业(sz002793)$拟定增募资不超过8.42亿元 用于创新药研发项目等。

○$九丰能源(sh605090)$拟出资不超过34.55亿元共同投资建设新疆煤制天然气项目。

○$普利特(sz002324)$拟投建年产6GWh钠离子电池生产基地，项目总投资约8亿元。

○$富临精工(sz300432)$拟与宁德时代共同参与江西升华增资扩股。本次交易完成后，江西升华将成为宁德时代的控股子公司。

○$中集集团(sz000039)$拟3亿元-5亿元回购A股股份。

○$厦钨新能(sh688778)$与$中伟股份(sz300919)$签署《战略合作框架协议》，就消费电子、动力、低空及AI、机器人等领域锂电池用三元材料、钴酸锂、固态锂电材料、半固态锂电材料、富锂锰基等产品的原材料供应链建立长期合作伙伴关系。

○$侨银股份(sz002973)$被确定为约5.12亿元环卫项目第一中标候选人。

○$中国中车(sh601766)$近期合计签订约543.4亿元重大合同。

○$达实智能(sz002421)$智慧医院项目签约，项目金额为1.13亿元。

○$华秦科技(sh688281)$签订4.02亿元销售合同。

○$华友钴业(sh603799)$子公司与LGES签订7.6万吨三元前驱体销售合同，匈牙利子公司与其签订约8.8万吨三元正极材料产品销售合同。

○$*ST国华(sz000004)$全资子公司智游网安预中标2.36亿元智算中心二期三标段项目。

○$德方纳米(sz300769)$控股子公司增资扩股引入战略投资者储能基金。

○$南网储能(sh600995)$肇庆子公司与茂名子公司拟分别引入战略投资者，合计募资不低于19.68亿元。

○$英联股份(sz002846)$ 前三季度净利同比预增1531.13%—1672.97%。

【资金观潮】

○9月29日沪深两市主力资金净流入18.06亿元。主力资金净流入前三的板块是证券、互联网服务和消费电子，分别净流入81.52亿元、24.42亿元和21.71亿元。主力资金净流入前三的个股是领益智造、东方财富和中信证券，净流入额分别为34.31亿元、29.93亿元和17.01亿元。

○$领益智造(sz002600)$ 9月29日涨停，成交额93.41亿元，换手率8.54%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入4.30亿元，卖出1.23亿元。东兴证券北京复兴路证券营业部席位净买入1.87亿元，国泰海通证券上海长宁区江苏路营业部席位和上海静安区新闸路营业部席位分别净买入1.82亿元和1.67亿元。1机构专用席位净买入8599.25万元。

○$天赐材料(sz002709)$ 9月29日涨停，成交额80.77亿元，换手率15.72%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入5.31亿元，卖出2.86亿元。广发证券股份有限公司深圳广电金融中心营业部席位净买入2.67亿元，国联民生证券宁波财神殿南路营业部席位净买入1.02亿元。2机构专用席位分别净买入1.05亿元和7504.69万元。广发证券杭州学院路证券营业部席位净卖出5.58亿元。

【休刊启事】

○根据国家有关2025年节假日休假的通知和沪深北交易所休市安排，9月30日、10月1日、2日、5日、6日、7日《中证快报》休刊6期，10月8日正常出刊。祝广大客户和投资者双节快乐。

2025-09-30 上证早知道 （星期二）

【今日导读】  

>“牛市旗手”获大量资金买入 三季度业绩或延续高增长  

>OpenAI开发者大会将召开 AI硬件受关注  

>锂电需求旺盛 铜箔景气度有望改善  

>华友钴业签锂电材料重大合同 两机构席位买入天赐材料  

【上证聚焦】

○“牛市旗手”获大量资金买入 三季度业绩或延续高增长

9月29日,上证指数在券商等大金融板块的带领下,盘中一度逼近3900点,广发证券和华泰证券收盘涨停。据Wind数据统计,9月1日至9月26日,合计超270亿元资金涌入券商相关ETF,仅国泰中证全指证券公司ETF一只就获得超100亿元资金买入。

券商板块作为“牛市旗手”,大部分券商ETF规模呈现出快速增长,部分券商ETF规模持续创新高。截至9月26日,华宝中证全指证券公司ETF规模达到607亿份,较8月底增长超两成;资产规模达到353.34亿元,较8月底增长超一成。按照9月成交均值计算,9月以来接近70亿元资金在不断增持该ETF。另外,9月至今,天弘中证全指证券公司ETF、银华中证全指证券公司ETF、南方中证全指证券公司ETF均获得超10亿元资金增持。

行业基本面方面,券商三季度业绩有望延续高增长。今年上半年,42家上市券商合计营收2518.66亿元,同比增11.37%;归母净利润同比大增65.08%,增速创五年新高。机构普遍认为,证券行业向好趋势有望持续,伴随着三季度股市活跃度提升叠加低基数影响,券商三季报业绩增速或进一步提高。另外,自营业绩弹性有望放大,低利率时代下,长端利率下行,分红提升,权益市场吸引力增强,权益配置空间逐渐打开,进而提升券商的业绩弹性。

国泰基金基金经理艾小军公开表示,国内经济将继续稳步恢复,政策层面的支持和市场信心的逐步修复,将为A股市场提供支撑。另外,证券公司并购重组等事件,也将给行业带来持续催化。

【上证精选】

○中共中央政治局9月29日召开会议,研究制定国民经济和社会发展第十五个五年规划重大问题。会议决定,中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议于10月20日至23日在北京召开。

○2024年文化产业实现营业收入19.14万亿元,比2020年增长37.7%;规上文化企业7.8万家,比2020年增加1.3万家。2025年上半年,国内居民出游32.85亿人次、总花费3.15万亿元。

○近日,工业和信息化部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可,至此三大运营商均已获得卫星移动通信业务经营资质,可依法开展手机直连卫星等业务。

○《2024年全国科技经费投入统计公报》显示,2024年,全国共投入研究与试验发展(R&D)经费36326.8亿元,比上年增加2969.7亿元,增长8.9%。

○工业和信息化部等六部门发布《机械行业稳增长工作方案(2025—2026年)》,组织开展“工业母机+”百行万企产需对接活动、“机器人+”应用行动。

○国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超表示,正积极推进规模5000亿元的新型政策性金融工具,将制定新一代智能终端和智能体有关政策指引。

○据Choice测算,多只宽基权益类ETF9月26日净申购额合计达到222亿元,创过去五个多月来新高。

【产业情报】

○OpenAI开发者大会将召开 AI硬件受关注

Open AI第三届年度开发者大会定于10月6日在美国旧金山举行。这次大会将吸引超过1500名开发者参加,大会聚焦AI技术在硬件领域的应用拓展。另外,DeepSeek宣布官方App、网页端、小程序均已同步更新为DeepSeek-V3.2-Exp,开发者调用DeepSeek API的成本将降低50%以上。

研究机构认为,目前,Open AI正在开发的硬件产品主要包括三大类,无显示屏智能设备,口袋大小的便携设备,深度集成Chat GPT大语言模型;智能眼镜,AR显示与语音交互功能,集成自研AI芯片;可穿戴设备,包括数字录音笔和可穿戴胸针等。Open AI正打造AI驱动的“伴侣型”设备,可能复用苹果在中国的供应链体系,推动果链公司新一轮成长。本次Open AI开发者大会或提振消费电子产业链,通过深度整合硬件制造与AI技术,开启了"端侧智能"的新时代。

相关公司方面,立讯精密为高端精密制造企业,研发、制造及销售的产品主要服务于消费电子、通信及数据中心、汽车等领域。歌尔股份主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。

○锂电需求旺盛 铜箔景气度有望改善

据券商草根调研,当前电池厂受益于动力和储能需求,产能供不应求,在9月排产环增10%基础上,10月进一步增长10%,同比增长35%,大超预期,全年需求预计超过35%增速。另外,头部电池厂2026年预示订单乐观,预计25%增长,好于此前15-20%的预期。在锂电池需求推动下,上游材料已出现涨价现象。6F散单价格已有0.7-0.8万元左右的上涨,隔膜行业亏损面较大,年底旺季背景下,部分散单有涨价诉求。

铜箔方面,据中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会倡议,目前铜箔加工费仍然低于行业平均成本,建议各铜箔企业将电子铜箔的加工费平均上调2元/公斤,以达到行业平均成本价格水平,扭转铜箔行业亏损的不利局面。在下游锂电池需求提升,以及行业反内卷的推动下,铜箔行业供需有望向好。

相关公司方面,嘉元科技主营锂电铜箔,部分产品加工费已有所回升,预计今年公司部分高端定制化产品的加工费仍有上涨空间。德福科技在锂电铜箔产能规模、前沿产品与技术、头部客户体系等方面,均具有显著的竞争优势,拟通过收购卢森堡铜箔100%股权,加码高端电子电路铜箔业务布局,抢占AI产业链市场红利。

【公告快递】

○中国中车三季度订单合同金额超500亿元

中国中车公告称,公司及下属企业于近期(主要为2025年7月至2025年9月)签订了若干项重大合同,合计金额约543.4亿元。其中,公司下属动车企业与中国国家铁路集团有限公司签订了总计约378.2亿元的动车组销售合同;下属机车企业与相关方签订了总计约94.5亿元的机车销售及维保合同;下属企业与相关方签订了总计约34.8亿元的城轨车辆销售及维保合同;下属货车企业与相关方签订了总计约24.8亿元的货车销售合同和总计约11.1亿元的货车修理合同。上述合同总金额约占公司中国会计准则下2024年营业收入的22%。

○华友钴业签锂电材料重大合同

华友钴业公告,子公司衢州新能源与LGES签订《三元前驱体供应协议》,约定2026年至2030年期间向LGES及其指定采购商供应三元正极前驱体产品合计约7.6万吨。同时,子公司成都巴莫及匈牙利巴莫与LGES及其子公司LGES波兰工厂,签订三元正极材料《基本采购合同》,约定2026年至2030年期间向LGES及LGES波兰工厂供应电池三元正极材料产品合计约8.8万吨。合同/协议对当期不产生重大影响,待正式供货后,预计将对公司2026年至2030年的经营业绩产生积极影响。

○中伟股份与厦钨新能源签署合作协议

中伟股份公告称,公司与厦钨新能源签署《战略合作框架协议》。双方合作围绕消费电子、动力电池、低空经济、AI及机器人等新兴领域的关键电池材料供应链展开,重点覆盖三元材料、钴酸锂、固态/半固态锂电材料、富锂锰基等高成长性产品,并延伸至前驱体、循环回收、锂产品及全球资源开发。预计未来三年,双方在三元前驱体、四氧化三钴、固态前驱体、富锂锰基前驱体等产品,以及循环回收和锂产品的合作量达约11.5万吨/年。

○华秦科技签订日常经营重大合同

华秦科技公告称,近日与某客户签订两份销售合同,合同金额合计4.02亿元(含税)。合同标的分别为公司已批产特种功能材料和科研项目特种功能材料。如合同顺利履行,预计对公司业绩产生积极影响。

○英联股份三季报业绩大增

英联股份披露前三季度业绩预告,归母净利润同比增长1531.13%-1672.97%。报告期内,公司营业收入和利润均实现增长,主要来自于快消品金属包装易开盖板块贡献。

○恒为科技拟收购数珩科技

恒为科技公告称,公司股票将于2025年9月30日(星期二)开市起复牌。公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买上海数珩信息科技股份有限公司75%股权,同时拟发行股份募集配套资金。标的公司主营业务为企业客户提供场景化AI应用产品及解决方案。本次交易完成后,上市公司产品和业务布局将向下游AI应用领域延伸。

○富临精工拟与宁德时代对江西升华增资扩股

富临精工公告称,为进一步提升公司与宁德时代的战略合作关系,加快推进江西升华在优质磷酸铁锂产品研发与生产、国际化拓展、供应链升级及储能市场发展等方面进程,公司与宁德时代拟共同对公司子公司江西升华增资扩股。公司拟增资10亿元,宁德时代拟增资25.63亿元。本次交易完成后,宁德时代持有江西升华股权比例为51%,公司持股比例为47.4096%。

【资金观潮】

○两机构席位买入天赐材料

9月29日交易公开信息显示,天赐材料获两家机构席位合计买入2.21亿元,占全天成交总额的2.73%。

华安证券认为,公司核心产品电解液业务保持强劲增长势头,2025年上半年实现营收63.02亿元,同比增长33.18%。尽管产品价格面临压力,但得益于产能利用率提升带来的成本下降,以及公司通过布局关键原材料和开展碳酸锂期货套期保值业务,有效对冲成本波动,单吨盈利能力保持稳定。同时,公司战略布局锂离子电池材料循环再生业务,通过开展电池回收、电池材料循环业务,增加低碳、低能耗、低成本原材料的供给,增强公司的盈利能力和市场竞争力。

○三机构席位买入广发证券

9月29日交易公开信息显示,广发证券获3家机构席位合计买入2.54亿元,占全天成交总额的1.88%。另有3家机构席位合计卖出2.08亿元。

中原证券认为,广发证券上半年代理股基交易量实现明显增长,代销规模、保有规模及代销收入均实现增长;权益及固收自营均取得较好投资业绩,另类投资业务同比显著扭亏,合并口径投资收益(含公允价值变动)同比高增;资管业务优化结构、提质增效,参控股公募基金营收及其收入贡献同步回升。

【机构调研】

○瑞芯微主营SoC、电源管理芯片等数模混合芯片,及新推出的端侧算力协处理器RK182X。SoC广泛应用于汽车电子、机器人、工业等AIoT领域,数模混合芯片配套SoC使用;RK182X可搭主控芯片,支持端侧大模型,面向座舱等场景,首批客户正开发。下一代旗舰芯片RK3688研发中,性能较RK3588大幅提升,二者互补,共同完善高端产品阶梯。公司看好机器人前景,已有芯片应用于多类机器人并合作头部客户,未来或推专用芯片;工业领域凭借多性能工规级SoC拓展标杆及国际一线客户。

○华润微通过高端化定制产品、与核心客户深度绑定,提升汽车电子等领域营收占比(超60%),并布局数据中心等新兴领域。当前订单能见度2-3个月,汽车电子、AI新兴领域等需求向好。AI领域聚焦高增长场景,提供系统级方案;AI服务器电源已批量供应多类产品,超百款新品在研。晶圆6吋、8吋及重庆12吋产线满产,深圳12吋爬坡,封测利用率超85%。第三代半导体中,SiC多领域推广、新品量产且性能领先,GaN全电压覆盖成头部供应商,产销高增。并购方面聚焦功率半导体等方向,巩固产业链竞争力。

【休刊启示】

○根据沪深北交易所休市安排,本产品9月30日起休刊,10月8日起正常发送。祝投资者节日快乐!