我赢了

2026-03-04-上证早知道 -（星期三）

【今日导读】

>六部门力推光伏组件综合利用 行业空间巨大

>CCL产品价格调涨 板块估值有望提升

>千问App月活破2亿 相关产业链受益

>机构席位大买油气，航运股，净买入兖矿能源

【上证聚焦】

O六部门力推光伏组件综合利用行业空间巨大

日前，工业和信息化部等六部门印发关于促进光伏组件综合利用的指导意见，提出到2027年，光伏组件绿色生产水平进一步提高，废旧光伏组件综合利用产品在金属冶炼，装备制造，建材生产等重点领域的应用规模进一步扩大，培育一批废旧光伏组件综合利用骨干企业，光伏组件综合利用量累计达到25万吨。

指导意见要求，推进光伏行业绿色设计和制造，提升光伏组件易拆解，易利用水平，提升再生材料使用比例，鼓励光伏组件生产企业，光伏电站，综合利用企业等积极延伸产业链条。

信达证券认为，据中国光伏行业协会预测，2025年，我国将开始产生大批量退役光伏组件；2030年后，光伏组件废弃量将迎来高峰期，达到18GW左右，约140万吨的废弃量；到2040年，光伏组件累计废弃量将达到253GW，约2000万吨。此前，生态环境部首次发布《废光伏设备回收处理污染控制技术规范》，明确回收过程的污染排放要求，有望驱动行业迈向正规化道路。

公司方面，格林美(002340)与外企签署谅解备忘录，构建欧洲领先的动力锂电循环产业体系。东江环保(002672)深耕工业危险废物业务多年，危险废物经营资质总量，种类，处理能力位居行业前列。

【上证精选】

O3月3日，中国人民银行公布2026年2月中央银行各项工具流动性投放情况。数据显示，2月，中期借贷便利(MLF)净投放3000亿元，常备借贷便利(SLF)净投放0亿元，其他结构性货币政策工具净投放-76亿元。2月，公开市场国债买卖净投放500亿元，7天期逆回购净投放-1205亿元，中央国库现金管理净投放0亿元，其他期限逆回购净投放6000亿元。

O上期所发布通知，自2026年3月4日(即3月3日夜盘)交易起，非期货公司会员，境外特殊非经纪参与者，客户在燃料油期货已上市合约的交易限额调整如下：燃料油期货已上市合约的日内开仓交易的最大数量为6000手。实际控制关系账户组日内开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此限制。

O郑商所发布公告，根据《郑州商品交易所期货交易管理办法》第二十七条规定，经研究决定，自2026年3月3日当晚夜盘交易时起，甲醇期货2604及2605合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为8手。

O3月3日，油气ETF银华，标普油气ETF嘉实，石油 ETF富国，石油天然气ETF，油气ETF博时等多只油气相关ETF涨停。卫星ETF招商，卫星ETF广发，卫星 ETF易方达等多只产品跌逾8%。展望后市，摩根资产管理认为，A股市场整体向上的趋势依然具备支撑。短期看，市场的赚钱效应能否持续释放更多取决于成交量能的改善程度，在成交量没有出现明显放大之前，预计市场大概率仍将维持震荡轮动的运行格局。全球移动通信系统协会智库最新发布的报告预测，到2030年，全球移动技术和服务产业的经济贡献将达到11.3万亿美元，占全球GDP的约8.4%。报告显示，2025年移动生态系统在全球范围内提供了5000万个就业岗位，并贡献了超过8000亿美元的公共收入。预计到2030年，全球57%的移动连接将基于5G网络运行，而2G和3G等传统网络连接占比将分别降至1%和5%.运营商的收入将从2025年的1.19万亿美元增至2030年的1.36万亿美元。

【产业情报】

O三菱瓦斯化学调涨CCL产品价格板块估值有望提升据媒体报道，三菱瓦斯化学株式会社(MGC)于3月2日发布涨价函，表示因原材料价格飙升以及劳动力和交通费用不断上涨，公司电子材料部门的CCL，预浸料，CRS产品盈利能力已显著恶化。为确保产品稳定供应，将对上述产品价格进行调整，涨价幅度为当前价格的30%，生效日期为4月1日起。据了解，在CCL(覆铜板)领域，三菱瓦斯化学(MGC)是全球高端封装基板材料领域的绝对龙头与技术开创者。稍早之前，日本半导体材料巨头Resonac(力森诺科)已于3月1日起上调CCL及粘合胶片价格30%.

开源证券认为，2025年CCL厂商盈利能力显著修复，涨价的作用凸显。2025年二季度，生益科技单季度毛利率达到26.85%，华正新材，南亚新材的毛利率同比增幅相当可观，验证了涨价对业绩的正面拉动。涨价不仅带来利润的显著提升，同时也有望拉升板块估值水平，建议关注CCL涨价大周期以及AI渗透率等方向。

公司方面，生益科技(600183)覆铜板年产能约为1.4亿平方米，客户涵盖业界众多知名PCB厂家。华正新材(603186)高频高速覆铜板及铝塑膜在AI服务器与固态电池领域进展顺利。

O千问App月活破2亿 关注产业链受益标的

3月3日，AI产品榜发布全球AI应用最新数据。榜单显示，MAU(月活用户数)排名前三的AI应用分别为 ChatGPT，豆包和千问，其中，千问以2.03亿MAU成为全球第三大AI应用，并以552%的增速居全球第一。从榜单看，国内AI应用已呈现豆包，千问双雄并立的格局。

华龙证券认为，基于对字节Seed2.0多模态能力升级及阿里千问市场调用量领先的分析，大模型正加速从技术研发向大规模生产环境及复杂任务执行阶段跨越。建议重点关注具备高性能Agent模型开发能力，深耕垂直行业MaaS服务及拥有具身智能应用场景的标的。公司方面，润健股份(002929)与阿里巴巴等互联网大厂合作持续深化，共同推动智算服务生态发展。佳力图(603912)数据中心液冷解决方案客户包括多家知名企业。

【公告快递】

O中国石化(600028)公告称，公司股票于2026年2月27日，3月2日，3日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，经公司自查，并发函向控股股东及实际控制人核查，公司生产经营情况正常，均不存在应披露而未披露的重大事项。

O中国石油(601857)公告称，经自查，公司目前生产经营情况正常，近期行业政策没有发生重大变化。近期国际原油市场受地缘局势，供需格局等多重因素影响，价格呈现宽幅震荡走势，短期油价波动存在较大不确定性，敬请广大投资者注意风险。

O中国海油(600938)公告称，近期国际原油市场受地缘局势，供需格局等多重因素影响，价格呈现宽幅震荡走势，短期油价波动存在较大不确定性，敬请广大投资者注意风险。

O华安证券(600909)公告称，公司控股股东安徽国控集团计划自公告披露日起3个交易日内，通过集中竞价或大宗交易购买华安转债并在公司可转债转股期间内转股的方式增持公司股份，累计购买金额不低于1亿元，不超过2亿元，本次购买可转债并完成转股后增持公司A股股份的比例与前次已实施完成的增持计划累计不超过公司总股本的2%。

O先锋精科(688605)拟向不特定对象发行可转债募资不超过7.5亿元，扣除发行费用后，拟用于半导体先进制程核心工艺金属器件扩建项目，半导体先进制程核心工艺非金属材料及器件研发生产新建项目，半导体设备用陶瓷静电吸盘研发项目以及补充流动资金。 O佰维存储(688525)预计2026年1-2月实现营业收入40亿元至45亿元，同比增长340%至395%；归属于上市公司股东的净利润为15亿元至18亿元，同比扭亏为盈。

O杉杉股份(600884)公司控股股东杉杉集团及其全资子公司朋泽贸易的重整计划草案已提交债权人会议表决，合并破产重整案第四次债权人会议于3月2日召开。若重整成功，公司控制权将变更为安徽皖维集团有限责任公司，实际控制人将变更为安徽省国资委。但重整计划尚需相关会议审议表决通过并获得法院批准，结果存在不确定性。公司生产经营正常，未受重大影响。

【资金观潮】

O机构席位净买入兖矿能源

3月3日交易公开信息显示，兖矿能源(600188)近三个交易日获机构席位净买入6.53亿元，占总成交额比例8.25%。

国信证券研报表示，兖矿能源煤炭具备"三低三高"(低灰，低硫，低磷，高发热量，高挥发分，高灰熔点)的优良特性，在国内外煤炭市场具有良好的知名度。国内基地方面，公司紧靠经济发达但资源缺乏的长三角地区，运距优势显著。澳洲基地方面，兖煤澳洲与格罗斯特合并后，同时获得纽卡斯尔港部分股权，利于煤炭运输港口运力安排。此外，公司煤化工相关技术行业领先，产品主要包括甲醇，醋酸，醋酸乙酯，己内酰胺，尿素，乙二醇，石脑油，粗液体蜡等。

O3月3日交易公开信息显示，机构席位净买入招商轮船(601872)，广汇能源(600256)，中远海能(600026)，德业股份(605117)，中煤能源(601898)，通源石油(300164)等公司。

【机构调研】

O银轮股份(002126)拟组建专业团队全球储备核心人才并聘请咨询公司解决用工签证问题；海外核心项目获董事会最高优先级资源支持，建立中美墨联合作战团队及周例会制度；数据中心液冷实施"1+2+N"战略，覆盖国内外头部客户；中东无业务布局，地缘冲突未影响经营。

O台华新材(603055)锦纶纤维受益于健康生活方式及运动需求增长，应用领域持续拓宽；越南年产6000万米胚布织染一体化项目总投资不超1亿美元，预计今年陆续投产，将增强国际客户响应能力及品牌影响力；聚焦锦纶66，再生锦纶，功能性锦纶等差异化产品，销售稳步增长。

2026-03-04-时报财富资讯 -（星期三）

【资讯导读】

＞中东局势升级刺激硫黄行情逆转、凸显战略原料价值重估趋势

＞中国量子手机即将上市、信息安全迈入新纪元

＞崧盛股份：AI数据中心电源产品已获多家核心客户认可

＞晶盛机电：12英寸碳化硅衬底关键技术突破

【今日头条】

中东局势升级刺激硫黄行情逆转、凸显战略原料价值重估趋势

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据媒体报道，受中东地区地缘政治局势升级，霍尔木兹海峡航运受阻，事件迅速传导至硫黄市场，令原本在2月高位回落整理的行情出现逆势回暖。截至3月3日，国内多地硫黄市场主流成交价已由2月27日的3800元上升至4100元，涨幅超7%。长江港成交价也由4050元涨至4260元。

市场人士表示，中东地缘冲突骤然升级，全球能源化工供应链遭遇剧烈冲击。硫黄因高度依赖中东地区，成为本轮地缘风险下反应最敏感的大宗商品之一。我国对硫黄进口依赖度超50%，中东货源占比达56.2%，是本轮冲突中受影响最显著的消费国。中东其他产硫国出于避险与利润考量，同步限量出货、大幅提价，全球硫黄有效流通量骤减10%以上。而俄罗斯已由硫黄净出口国转为净进口国，无法填补中东供应缺口，全球供应刚性收缩。再加上物流梗阻直接导致中东货源无法如期到港，进口窗口关闭，国内市场对现货的依赖度进一步提升，加剧供应紧张格局。硫黄市场不仅是地缘风险的短期映射，更凸显了硫黄作为战略原料的价值重估趋势。

粤桂股份（000833）+3.10%拥有亚洲最大的云浮硫铁矿，48%品位硫精矿120万吨/年、硫酸52万吨/年，直接受益硫磺/硫酸涨价，业绩增幅显著。

荣盛石化（002493）-3.62%是炼化一体化龙头，硫磺产能121万吨/年。

【投资聚焦】

中国量子手机即将上市、信息安全迈入新纪元

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据央视新闻报道，国盾量子副总工程师、研发总监唐世彪成功入围2025年“大国工匠年度人物”光荣榜，并揭示了量子手机背后的故事。中央电视台新闻频道主持人展示了我国的量子手机：支持量子密话功能，可保障通信安全。据报道，近日，中国电信对外展示了两台量子通信手机样品，预计将在年底或明年初推向民用市场，标志着量子保密通信技术从国家级重要基础设施向普通消费者生活的延伸。

量子手机的核心特性是支持“量子密话”功能，其本质是基于量子密钥分发（QKD）实现的加密通信服务。QKD基于量子力学的不可克隆定理、纠缠效应和测不准原理，能够实现物理定律层面的通信安全，对抗未来量子计算攻击带来的密码体系风险。这使得“量子密话”具备极高的安全性，被视为后量子时代信息安全的战略支撑。量子手机作为新一代国家级信息安全基础设施核心节点，已逐步实现城域网、骨干网、卫星地面站一体化建设。例如合肥量子城域网项目已覆盖500家党政机关，为中国电信后续全国量子安全基础设施建设提供范例。预计2030年前将推广至全国主要城市。量子通信全产业链国产化率快速提升，未来量子手机及相关QKD产品有望成为我国数字化、智能化社会的安全主力支撑。

国盾量子（688027）-5.73%在国内外量子通信终端市场均处于龙头地位，主导50%以上核心标准，与中国电信联合研发量子手机，提供量子密钥分发（QKD）、量子安全SIM卡核心技术与硬件。

华工科技（000988）+0.91%提供量子通信光器件（单光子探测器、量子光源），为量子手机与量子网络提供核心光学组件。

【独家参考】

崧盛股份：AI数据中心电源产品已获多家核心客户认可

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崧盛股份（301002）-9.21%接受机构调研时表示，崧盛亿麦主要聚焦AI数据中心供电解决方案及模块化电源，主要产品包括HVDC及SST模块、CRPS模块化电源、PowerShelf及板上电源，其中标准的CRPS电源达到80plus钛金能效要求，以高效、高可靠产品满足市场核心需求，产品已获多家核心客户认可；AI服务器电源以其独特的双输入供电架构为客户提供更高的供电能力，满足客户更高的算力需求。

晶盛机电：12英寸碳化硅衬底关键技术突破

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晶盛机电（300316）-9.29%接受机构调研时表示，今年1月份，依托自主搭建的12英寸中试线，浙江晶瑞SuperSiC成功实现12英寸碳化硅衬底厚度均匀性（TTV）≤1μm的关键技术突破；这是继建成行业首条12英寸碳化硅中试线后，晶盛机电研发中心与浙江晶瑞SuperSiC联手取得的又一重大成果，充分彰显了晶盛机电“装备+材料”协同创新的核心优势。公司积极布局碳化硅产能，在上虞布局年产30万片碳化硅衬底项目；并基于全球碳化硅产业的良好发展前景和广阔市场，在马来西亚槟城投建8英寸碳化硅衬底产业化项目，进一步强化公司在全球市场的供应能力；同时，在银川投建年产60万片8英寸碳化硅衬底片配套晶体项目，不断强化公司在碳化硅衬底材料领域的技术和规模优势。

【市场要闻】

＞国家能源局召开绿色燃料产业发展专题座谈会。

＞国家能源局：扎实推进全国统一电力市场建设，为建设能源强国提供坚强保障。

＞超150艘货船在波斯湾被迫抛锚停航。

＞我国牵头的干细胞数据核心特征国际标准发布。

＞刘结一：中国经济展现强大韧性和活力，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变。

＞欧洲天然气价格涨幅进一步扩大至40%。

＞华为杨超斌：全球日均Token消耗量增长近300倍。

【公告淘金】

先锋精科（688605）-7.10%拟发行可转债募资不超7.5亿元，用于半导体先进制程核心工艺金属器件扩建项目等。

贵州茅台（600519）-0.97%已累计回购57.25万股，支付总金额8.01亿元。。

珠海冠宇（688772）-6.53%预计1-2月营业收入同比增长45%至54%。

工业富联（601138）-1.17%累计回购1117.49万股公司股份，使用资金总额3.47亿元。

通化金马（000766）-6.88%董事长拟增持1000万元-2000万元公司股份。

佰维存储（688525）-8.62%1-2月预盈15亿元-18亿元 存储行业供不应求。

【龙虎榜看台】

资金流入油气开采、港口航运等板块

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今日市场三大指数集体收跌，深成指高开低走跌超3%，创业板指跌超2%。沪深两市成交额3.13万亿，较上一个交易日放量1088亿。板块方面，油气开采、港口航运、石油加工贸易等板块涨幅居前，军工装备、小金属、半导体等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：

协鑫集成（002506）+10.02%获机构资金买入，总买入净额为5.08亿元；

晓程科技（300139）+2.73%获机构资金买入，总买入净额为2.81亿元；

华如科技（301302）+19.99%获机构资金买入，总买入净额为1.87亿元；

飞南资源（301500）+9.36%获机构资金买入，总买入净额为1.81亿元；

智洋创新（688191）+5.67%获机构资金买入，总买入净额为1.16亿元。

【产品回顾】

时报财富资讯3月1日独家参考栏目个股罗博特科（300757）+2.43%发布2日区间最大涨幅10.40%。

2026-03-04-中证快报 -（星期三）

【今日导读】

○我国牵头 干细胞数据核心特征国际标准发布

○跨中心 我国推出全球首台百T智算互联设备

○加快制定行业规范 支持废光伏组件综合利用

【中证头条】

我国牵头 干细胞数据核心特征国际标准发布

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据报道，3月3日，从国家标准委了解到，由我国牵头制定的国际标准——干细胞数据的核心特征近日正式发布。干细胞标准化建设是支撑干细胞领域科学研究、临床转化和产业发展的基础性工程。该项标准填补了干细胞数据核心特征领域国际标准的空白。目前我国已牵头制定并发布4项干细胞相关国际标准，初步搭建起覆盖干细胞基础、数据、专项应用、安全检测的完整体系。

点评：干细胞是存在于人体内的一类原始种子细胞，具有自我更新和多向分化潜能。干细胞技术，尤其是诱导多能干细胞（iPSC）和基因编辑技术的突破，为多种难治性疾病提供了新的治疗希望。技术创新推动了干细胞疗法在神经系统疾病、心血管疾病、糖尿病、骨关节疾病等领域的临床应用。各国政府对干细胞研究和应用的政策支持不断加强，中国也将细胞治疗产业纳入生物医药领域重点支持方向。预计到2030年干细胞医疗市场规模将突破千亿美元，中国干细胞市场规模也将突破2000亿人民币，成为全球增长最快的市场之一。A股相关概念股有$新开源(sz300109)$、$中源协和(sh600645)$等。

【中证聚焦】

跨中心调度 全球首台百T级智算互联设备样机发布

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据报道，当地时间3月2日，在西班牙巴塞罗那世界移动通信大会（MWC）期间，中国移动发布原创Scale-Across技术——GSE-DCI（全调度以太网智算中心互联）。同时，发布全球首台超百T智算互联路由器样机，吞吐量达115.2Tbps。本次发布是我国在跨智算中心互联网络核心技术领域的重大突破。

点评：跨智算中心互联网是指通过高速网络将分布在全国各地的智算中心连接起来，形成统一调度、高效协同的算力资源池，是继Scale-Up（卡间互联）和Scale-Out（机间互联）之后的“AI计算第三大网络支柱”随着AI大模型参数规模突破十万亿级，单一智算中心已难以承载指数级增长的算力需求。当前国内超280个智算中心存在严重资源浪费现象，GPU利用率平均不足30%，且分布零散、算力闲置问题突出。跨智算中心互联网通过构建“算力+应用”一体化交付模式，将分散的算力资源整合为统一的E级异构算力资源池，不仅大幅提升资源利用率，还为用户提供近70种规格的普惠算力服务。A股相关概念股拓维信息（002261）、$润建股份(sz002929)$等。

【要闻精选】

○农业农村部近日印发《关于开展“精准用药提质增效”行动深入推进农药科学安全使用工作的指导意见》，全面部署“十五五”期间农药科学安全使用工作，着力巩固化学农药减量化行动成果。

○根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第四季度全球NAND Flash产业营收持续受惠于AI建设需求，前五大品牌厂营收合计大幅季增23.8%，达211.7亿美元。

○智元机器人申请注册“智能体的行为控制方法、电子设备、存储介质以及产品”专利。新专利可提高智能体行为表达的实时性。

○近日，星火空间完成了“烈焰二号”电循环火箭发动机首次全系统试车，取得圆满成功。本次试车刷新了世界最大的电循环火箭发动机推力上限，标志着中国在电循环火箭发动机领域实现技术领先。

○近日，国际超导材料探索领域最高奖项——马蒂亚斯奖正式揭晓，中国科学院物理研究所靳常青研究员凭借在超导新材料领域的一系列开创性发现斩获该奖项，成为2026年全球唯一获此殊荣的学者。

【产经透视】

加快研究制定行业规范条件 支持废旧光伏组件综合利用

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工业和信息化部等六部门发布关于促进光伏组件综合利用的指导意见，意见提出，鼓励有条件的光伏产业园区开展“无废园区”建设，支持光伏组件生产企业、综合利用产品生产企业、综合利用产品使用企业等加强合作，培育一批光伏行业的工业绿色低碳典型案例。加快研究制定废旧光伏组件综合利用行业规范条件，结合行业发展实际情况，适时实施规范管理，发布规范企业名单，推动行业规范化、高质量发展。鼓励有关地区依托国家工业资源综合利用基地建设对光伏组件综合利用行业发展给予支持。A股相关概念股有$景津装备(sh603279)$、$格林美(sz002340)$等。

【公司动向】

○3月3日，$蓝思科技(sz300433)$宣布为企业级NVMe SSD厂商得瑞领新（DERA）组装的SSD固态硬盘在湘潭园区实现批量出货。目前产品已规模部署于头部互联网大厂、电信运营商和银行系统。

○$顺络电子(sz002138)$在业绩说明会上表示，公司为各类AI服务器类客户提供一站式元器件解决方案。客户已覆盖国内头部服务器厂商及各头部功率半导体模块和顶级ODM厂商，公司AI服务器相关的订单饱满。

○$中牧股份(sh600195)$拟通过公开摘牌的方式，收购河北圣雪大成制药有限责任公司51%股权以及内蒙古圣雪大成72.7272%股权，交易价格共计7.27亿元。圣雪大成为国内重要的化学原料药生产企业。

○$先锋精科(sh688605)$拟发行可转债募资不超7.5亿元（含），拟用于半导体先进制程核心工艺金属器件扩建项目，半导体先进制程核心工艺非金属材料及器件研发、生产新建项目，半导体设备用陶瓷静电吸盘研发项目等。

○$闰土股份(sz002440)$公司分散染料黑价格近期已每吨累计上涨约9000元。

○$佰维存储(sh688525)$预计1—2月净利润同比增长921.77%至1086.13%。

【资金观潮】

○3月3日沪深两市主力资金净流出2134.07亿元。主力资金净流入前三的板块是银行、航运港口和燃气，分别净流入23.12亿元、21.71亿元和16.40亿元。主力资金净流入前三的个股是$协鑫集成(sz002506)$、宁德时代和中远海控，净流入额分别为19.70亿元、10.34亿元和7.35亿元。

○$晓程科技(sz300139)$3月3日涨2.73%，成交额79.26亿元，换手率40.55%，盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入7.31亿元并卖出4.41亿元，1家机构专用席位净买入3495.47万元，有3家机构专用席位净卖出2.53亿元。

○$雷科防务(sz002413)$3月3日跌1.41%，成交额86.58亿元，换手率39.89%，盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入2.12亿元并卖出1.51亿元，1家机构专用席位净买入6069.49万元，有3家机构专用席位净卖出1.49亿元。