2026-03-05-上证早知道 -（星期四）

【今日导读】

>美国电网扩建订单望受益

>人形机器人大脑将有国标

>比亚迪发布二代刀片电池

>胜利精密获复合铜箔授权

【上证聚焦】

O美国电网大规模扩建 中国电网出口订单望受益

据The Information当地时间3月2日报道，过去数月内，德克萨斯州，中大西洋及中西部地区电网运营商已相继推动总额高达750亿美元的输电扩建计划，相关项目已获监管机构批准。其核心是建设一批运行电压达765千伏的超高压交流线路，这是美国当前最高运行电压等级。据了解，此轮建设浪潮将使美国765千伏超高压线路总里程从现有的约2000英里激增至10000英里，增幅达四倍。在此轮扩建浪潮中，直接受益的是产业链上游少数具备超高压输电工程建设能力与核心设备制造能力的专业供应商。

国金证券认为，随着新能源装机占比的持续提升，以及AIDC等新型高耗能负荷的爆发，电网基础设施升级面临迫切需求。"十五五"期间，国南网合计安排超5万亿元投资，该投资不仅锚定了庞大的基础投资盘，更强调了系统的灵活性与智能化，整体电网投资的重心将实质性地向"跨区互济(主干网)+灵活承载(配电网)+柔性调度(智能化)"结构性升级转变。建议依次关注"主网双轮驱动，配网扩容提质，全网调度柔性化"三大方向。

公司方面，国电南瑞(600406)是能源电力行业国内领先的信息化整体解决方案提供商。四方股份

(601126)是国内少数能提供数据中心交直流配电系统全套关键设备及解决方案的厂家。

【上证精选】

O国务院新闻办公室将于2026年3月5日上午11时30分举行吹风会，请《政府工作报告》起草组负责人，国务院研究室主任沈丹阳，《政府工作报告》起草组成员，国务院研究室副主任陈昌盛解读《政府工作报告》。

O国家统计局数据显示，2月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.0%，比上月下降0.3个百分点，制造业景气水平有所回落。2月份，非制造业商务活动指数为49.5%，比上月上升0.1个百分点，非制造业景气水平有所改善。2月份，综合PMI产出指数为49.5%，比上月下降0.3个百分点，表明我国企业生产经营活动总体较上月有所放缓。

O世界铂金投资协会周三表示，全球铂金市场料将连续第四年出现供应短缺，预计2026年的缺口将达24万盎司。该协会三个月前曾预计市场将大致平衡。现货铂金价格在2025年大涨127%后，今年迄今已上涨2%，并于1月26日触及每盎司2,918.80美元的纪录高位。

O3月4日，华为率先扔出"王炸"，在当日的鸿蒙智行技术焕新发布会上发布新一代双光路图像级激光雷达。据介绍，该款激光雷达产品线束达到896线，为目前全球量产最高规格。

O国家发展改革委价格监测中心数据显示，截至2026年1月，全球存储芯片两大主要产品DRAM和NAND闪存价格均创下自2016年有统计数据以来的最高值。

O当地时间3月4日，欧洲天然气期货价格突破56欧元/兆瓦时，延续涨势，创下三年多来的新高。过去两天，由于卡塔尔液化天然气设施停产以及霍尔木兹海峡因中东局势紧张而关闭，天然气价格已飙升60%. OLME铝价在巴林铝业集团(Alba)遭遇不可抗力事件之后创下自2022年以来的最高记录，每吨报3375美元/吨，日内大涨近4%。巴林铝业宣布遭遇不可抗力，将影响其供应合同履行。

【产业情报】

O人形机器人"大脑"将拥有国标 商业化进程加速

近日，在代表未来产业的人形机器人与具身智能领域，成都再次引领标准制定。由成都人形机器人创新中心牵头起草的国家标准《人形机器人试验方法第3部分：决策规划》项目，经国家标准化管理委员会公示，已正式启动制定工作。这标志着我国在人形机器人核心"大脑"能力的评估上，即将拥有统一，科学的国家标准评价体系。

上海证券认为，人工智能公司的涌现推动了通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入"百花齐放，百家争鸣"阶段。目前，人形机器人进入工业场景，已是国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。

公司方面，领益智造(002600)已为FigureAl机器人提供模切结构件，金属结构件，散热模组，软包结构件等产品服务；长盛轴承(300718)通过与宇树科技合作研发适配人形机器人的滑动轴承产品，依靠通用的产品技术原理切入更多客户供应链。

O比亚迪将发布第二代刀片电池及闪充技术

比亚迪汽车官方宣布第二代刀片电池暨闪充技术将于3月5日发布。其中，2026款仰望U7将首搭第二代刀片电池，拥有1006公里超长纯电续航。2020年，比亚迪发布第一代刀片电池，推动其进入业务高速增长周期。

国海证券研报称，比亚迪开启"大电池混插"时代，推出多款新车型，产品纯电续航翻倍，智能驾驶和底盘配置升级，有望提升品牌影响力。

公司方面，鼎胜新材(603876)客户涵盖了国内主要的储能和动力电池生产厂商，比亚迪集团为其中之一；伯特利(603596)主营智能制动系统(如线控制动)，与比亚迪合作开发高阶智驾的执行层技术。【公告快递】

O招商南油(601975)下属全资子公司南京扬洋以含税合同造价4.92亿元，在招商船舶扬州鼎衡新建三艘6600吨不锈钢化学品船。交船期为2028年上半年。 

O双欣环保(001369)全资子公司双欣化学拟投资

5.42亿元建设工业尾气综合利用二期年产10万吨电子级DMC配套年产3万吨EMC/DEC项目。同时，公司拟将证券简称由"双欣环保"变更为"双欣材料"，新证券简称的启用日期为2026年3月5日。

O强一股份(688809)2026年1-2月实现合并营收

1.64亿元，同比增长157.90%。主要受益于AI算力需求爆发与半导体行业景气周期，下游头部客户需求旺盛，公司高端MEMS探针卡业务增长迅猛。

O厦钨新能(688778)预计2026年1-2月营收27.02亿元至35.46亿元，同比增长60%至110%。主要系原材料价格上涨，公司产品销量同比增长所致。

O康为世纪(688426)全资子公司健为诊断自主研发的九项呼吸道病原体核酸检测试剂盒(荧光PCR法)收到国家药品监督管理局颁发的I类《医疗器械注册证》。

【资金观潮】

O机构席位净买入科威尔

3月4日交易公开信息显示，科威尔(688551)获机构席位净买入3185.12万元，占总成交额比例11.79%.华鑫证券研报认为，当前AI服务器电源技术路线迭代较快，对测试电源的技术要求更高。在AI服务器测试电源领域，科威尔目前已实现测试电源和负载的小批量订单，并完成部分交付，并积极推动相关产品和整体测试自动化解决方案导入行业头部客户产线。另外在固态电池检测领域，公司已布局覆盖电芯测试， PACK级电性能充放电测试及静态安规等多类测试装备，目前已与部分行业内头部电池厂达成合作，并交付应用相关设备。

O3月4日交易公开信息显示，机构席位净买入石化油服(600871)，中海油服(601808)，通鼎互联(002491)，华盛昌(002980)，通光线缆(300265)，中油工程(600339)，杭电股份(603618)，神农种业(300189)，凌玮科技(301373)等公司。

【机构调研】

O华勤技术(603296)在超节点技术研发上进行了前瞻性的布局，在整机架构设计，高速互联设计，大功率供电设计，液冷散热设计上都具备较强的技术实力。公司同时拥有计算节点和网络节点的设计能力，将保持在超节点领域的领先优势，助力客户实现AI算力基础设施的高效落地。2026年，公司在客户的采购份额占比会持续提升，产品结构也将继续优化。AI服务器份额继续保持领先，交换机继续保持翻倍增长，超节点品类做到先发优势；继续坚持CSP和行业客户双轮驱动。由此，实现公司数据业务30%-50%的全年增长目标。此外，今年起公司基于国产GPU平台的AI服务器业务开始快速起量。基于公司的技术竞争力，在国产平台服务器的研发适配和供应链方面有机会参与更多环节，在整个生态链中为客户提供端到端的服务，因此会在一定程度上提升AI服务器业务的毛利水平。

胜利精密(002426)主营业务为消费电子和汽车零部件业务。公司跟复合铜箔头部企业一直保持着紧密的交流和合作，相关产品的性能在头部企业的测试中获得认可，已有部分小量订单。目前，公司正在配合头部企业进行产品验证及导入等工作。前段时间，公司已取得头部客户关于复合铜箔产品的技术授权，相关合作将深化产业链上下游协同，对公司新业务，新产品未来发展具有积极推动作用。

2026-03-05-时报财富资讯 -（星期四）

【资讯导读】

1、全球首款170GHz光调制器产品国内发布这两家公司铌酸锂晶体材料有望受益新一代光模块需求放量

2、国巨再度调涨钽电容价格下月起生效　这两家公司有望受益行业涨价趋势

3、润土股份：公司分散染料黑价格近期累计上涨约1.4万元

4、胜利精密：公司复合铜箔产品已有部分小量订单

【今日头条】

全球首款170GHz光调制器产品国内发布　这两家公司铌酸锂晶体材料有望受益新一代光模块需求放量

据媒体报道，3月3日，国家信息光电子创新中心（NOEIC）正式发布业内首款170GHz铌酸锂薄膜光电调制器。该产品体积仅火柴盒大小，被行业视为光通信系统的“信号转换心脏”。它的问世，意味着我国在超高速光传输关键核心器件上，再次向前迈出重要一步。

随着AI、数据中心、5G/6G等领域带宽需求飞跃式增长，全球光通信网络正由800G/1.6T/3.2T等高速率方向演进。更高带宽的调制器是推动光模块向单通道400Gbps/单模块1.6T、3.2T甚至更高速率延展的前提。高速电光调制器的主要功能是将电信号转换为光信号，是光电子系统不可或缺的核心器件。国家信息光电子创新中心发布的170GHz铌酸锂薄膜光电调制器，实现了中国在全球前沿速率节点（远超业界普遍100G/120GHz）与世界同步甚至部分领先，打破高端带宽调制器核心技术和工艺瓶颈，为超高速光传输系统自主可控和国产替代奠定基础。调制器方面的技术突破，连同上游材料工艺——如TFLN、磷化铟、砷化镓等，推动我国在光通信核心元器件和材料技术上形成协同创新闭环，从而带动芯片—器件—模块—系统的全链条跃升。

光库科技（300620）是全球为数不多可批量供应体铌酸锂调制器的企业，并率先推进薄膜铌酸锂TFLN调制器及集成光子技术，实现400/800Gbps以上产品研发及样机批量试产。天通股份（600330）依托子公司天通凯巨专注铌酸锂单晶及衬底研发、制造，“光进铜退”趋势下，铌酸锂晶体材料有望受益于3.2T等新一代光模块需求放量。

【投资聚焦】

国巨再度调涨钽电容价格下月起生效　这两家公司有望受益行业涨价趋势

据媒体报道，全球领先的被动元件制造商国巨集团（YAGEO）近日通过旗下子公司基美（KEMET）向客户发出调价通知，宣布将对聚合钽电容产品线（KO-CAP）T523系列产品进行价格调整。新价格计划于2026年4月1日起正式生效。行业分析认为，鉴于市场供给持续紧张，本次涨幅仍有达到两位数百分比的可能。资料显示，自2025年下半年以来，这已是该公司第三次发布钽电容涨价通知。

钽电容以其高可靠性、长寿命和优异的电气性能，在数据中心、人工智能服务器、汽车电子及高端工业电源等严苛应用场景中不可或缺。目前主要由基美、AVX、Vishay等少数公司主导，合计占全球60-70％市占率。其中基美全球钽电容市占率已突破40%，在议价上相对具有主导权。市场观察人士指出，多个关键市场领域连续的需求增长与成本压力，共同推动了本轮价格调整。这一动向反映了高端被动元件市场持续的供需态势，相关下游产业客户需关注其供应链成本变化。券商分析师预计，不同于以往消费电子需求为主的周期，随着AI服务器、新能源汽车、工业控制等下游新兴领域需求快速增长，以及国内厂商在高端品类的持续渗透，本轮被动元件产业上行周期有望更长、更有持续性。

东方钽业（000962）是全球少数能稳定供应电容器级钽粉、钽丝的企业，AI算力需求快速增长导致全球钽电容需求猛烈增长，带动上游钽粉钽丝市场供不应求。宏达电子（300726）专注高端高可靠电子元件及电路模块研发、生产与销售，核心产品含钽电容等，广泛应用于航空航天等关键领域，其钽电容在国内高端民用市场占据重要地位。

【独家参考】

润土股份：公司分散染料黑价格近期累计上涨约1.4万元

润土股份（002400）接受机构调研时表示，公司染料产品价格随行就市，采取价格跟随策略。因近期还原物价格上涨，公司分散染料黑价格近期也已每吨累计上涨约1.4万元，截至目前，公司分散染料黑报价在3.0万元/吨左右。本轮涨价驱动的原因主要是原料中的重要中间体价格的上涨所导致。目前公司已布局还原物等关键中间体产能，有力地保障了原材料供给；同时公司也将继续加大对关键中间体的规划、研究、开发工作，确保公司产业链的完整性。目前公司染料产业体系已形成了从热电、蒸汽、氯气、烧碱，到中间体、滤饼、染料等完善的产业链。

胜利精密：公司复合铜箔产品已有部分小量订单

胜利精密（002426）接受机构调研时表示，有关复合铜箔产品，公司跟头部企业一直保持着紧密的交流和合作，公司复合铜箔产品的性能在头部企业的测试中获得认可，已有部分小量订单，目前公司正在配合头部企业进行产品验证及导入等工作。有关复合铜箔产线，现阶段公司拥有三台磁控设备、三条水镀线，目前有扩产的规划，具体进度会根据下游客户需求和市场实际情况稳步推进。

【市场要闻】

1、全国政协十四届四次会议开幕，习近平等党和国家领导人出席开幕会。

2、国新办3月5日举行吹风会，解读《政府工作报告》。

3、2月中国大宗商品价格指数同比上涨10.9%。

4、1月全国新增建档立卡新能源发电项目共5690个。

5、乘联分会：1月轿车市场成交价13.76万，环比提高3.91%。

6、Seedance2.0生成视频价格公布，生成视频一秒1块钱。

7、最新报告预测：2036年全球人形机器人市场规模将达295亿美元。

8、欧洲天然气价格本周已飙升60%，创三年多来新高。

【公告淘金】

资金流入电网设备、转基因等板块

今日市场震荡调整，沪指失守4100点，深成指、创业板指冲高回落。沪深两市成交额2.37万亿，较上一个交易日缩量7638亿。板块方面，电网设备、转基因、种植业与林业等板块涨幅居前，燃气、港口航运、贵金属等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：通鼎互联（002491）获机构资金买入，总买入净额为3.54亿元；德明利（001309）获机构资金买入，总买入净额为3.35亿元；通光线缆（300265）获机构资金买入，总买入净额为2.44亿元；金开新能（600821）获机构资金买入，总买入净额为2.41亿元；川润股份（002272）获主力做T，总买入净额为1.79亿元。

【龙虎榜看台】

资金流入电网设备、转基因等板块

今日市场震荡调整，沪指失守4100点，深成指、创业板指冲高回落。沪深两市成交额2.37万亿，较上一个交易日缩量7638亿。板块方面，电网设备、转基因、种植业与林业等板块涨幅居前，燃气、港口航运、贵金属等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：通鼎互联（002491）获机构资金买入，总买入净额为3.54亿元；德明利（001309）获机构资金买入，总买入净额为3.35亿元；通光线缆（300265）获机构资金买入，总买入净额为2.44亿元；金开新能（600821）获机构资金买入，总买入净额为2.41亿元；川润股份（002272）获主力做T，总买入净额为1.79亿元。

2026-03-05-中证快报 -（星期四）

【今日导读】

○助力天地一体化网络 高轨星地激光通信获突破

○英伟达展示下一代算力系统 功耗大增算力跃升

○全球首款 3D打印高超音速飞行器飞行测试成功

【中证头条】

助力天地一体化网络 高轨星地激光通信实现突破 

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据报道，近日，中国科学院光电技术研究所联合北京邮电大学、航天五院西安分院、空天信息大学、光邮星空等单位，共同在丽江高美古观测站进行了星地激光通信试验，实现了一项里程碑式突破。据介绍，利用自主研制的1.8激光通信地面站，团队成功与地球同步轨道卫星建立了稳定激光链路，实现了最远距离40740.96公里条件下，上行与下行对称1 Gbps的双向高速通信，并创造了4秒快速建链、链路不间断维持超过3小时的纪录。这标志着我国在高轨星地激光通信领域，系统性攻克了超远距离下高速双向交互与长时间稳定保持的工程难题，为构建未来的天地一体化网络迈出了关键一步。

点评：相比传统微波通信，星地激光通信具有三大核心优势：超高带宽，通信速率可达120Gbps以上，是传统微波的数十倍；强抗干扰性；高安全性。2026年作为“十五五”规划开局之年，激光通信被明确列为航空航天、低空经济、6G等战略性新兴产业的关键使能技术。当前我国已形成从关键技术研发、在轨验证到初步业务化应用的完整链条。随着星地激光通信技术从实验室验证迈向规模化应用新阶段，将为构建天地一体化网络奠定关键基础。A股相关概念股有$航天电子(sh600879)$、$上海瀚讯(sz300762)$等。

【中证聚焦】

英伟达展示下一代算力系统 功耗大增算力跃升

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据报道，近日英伟达AI基础设施负责人Dion Harris在加州总部展示了下一代Vera Rubin算力系统的内部构成与供应链细节。Dion表示，除了72颗Rubin图形处理单元（GPU）和36颗Vera中央处理器（CPU）外，整套机架总共有130万个组件。英伟达透露，新系统的功耗约为前代的两倍，但由于每瓦性能较Blackwell的提升达到10倍，整体算力的能效比将实现跃升。正是由于功耗上升，Vera Rubin也是英伟达首个100%液冷散热的系统。

点评：随着AI算力需求激增和芯片功耗突破风冷极限，液冷技术已从“可选”变为“必选”。中国明确2026年新建大型数据中心PUE必须低于1.15，一线城市收紧至1.05-1.15，液冷是唯一能满足此标准的方案。在AI算力爆发、政策强制、技术成熟三重驱动下，未来3-5年将迎来高速增长期，预计到2030年渗透率将从当前的不足20%提升至82%，成为千亿级的高成长赛道。A股相关概念股有$飞龙股份(sz002536)$、$锐新科技(sz300828)$等。

【要闻精选】

○华为乾崑3月4日发布新一代双光路图像级896线激光雷达，成为目前全球量产最高规格的激光雷达产品，感知能力从“点云级”正式迈入“图像级”。

○在湖北东湖实验室研发团队高速磁悬浮测试线，在电磁力的推动下，测试车加速至每小时800公里，仅用5.3秒，同类型平台的世界纪录，被再次刷新。

○IDC咨询发布报告称，中国企业活跃智能体数量将在2031年突破3.5亿规模，年复合增长率达到135%以上。由于智能体任务执行密度的增长和任务复杂度的提升，也将带来智能体Token消耗年均超30倍的指数级跃升。

○中国信通院发布数据显示，2026年1月，国内市场手机出货量2286.6万部，同比下降16.1%。

○LME铝价在巴林铝业集团（Alba）遭遇不可抗力事件之后创下自2022年以来的最高记录，每吨报3375美元/吨。巴林铝业宣布遭遇不可抗力，将影响其供应合同履行。

○截至3月4日收盘，中国石油报收13.24元/股，涨0.68%。A股市值超21438.48亿元，反超农业银行，重回A股市值第一。

○据报道，三星电子已于上月与主要客户完成一季度DRAM供货价格的最终谈判，服务器、PC及移动端通用DRAM均价较上季度上涨约100%。

【产经透视】

全球首款 3D打印高超音速飞行器测试成功

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据报道，澳大利亚航空航天公司 Hypersonix Launch Systems 发布公告，近日在美国弗吉尼亚州成功发射新一代DART AE 高超音速飞行器。DART AE 是全球首款完全采用耐高温合金并依托 3D 打印技术制造的高超音速飞行器，并搭载了吸气式 SPARTAN 超燃冲压发动机，创新性地使用绿色氢能作为燃料。这种组合不仅提升了推进效率，还大幅降低了传统燃料带来的环境负担。此次飞行测试主要验证 3D 打印技术、耐高温材料以及自主制导系统在真实高超音速条件下的可靠性。

点评：3D打印作为行业变革性技术，在技术降本、标准完善、需求增加的助力下，在各个领域的应用越来越广泛，推动制造业迈入智能制造时代，在医疗、教育、建筑等产业领域也展现出巨大的潜力和前景。A股相关概念股有$锐科激光(sz300747)$、$悦安新材(sh688786)$等。

【公司动向】

○$兆驰股份(sz002429)$3月4日在互动平台回复称，公司DFB激光器芯片正处于小批量出货阶段。

○$恒誉环保(sh688309)$3月4日在互动平台表示，公司废轮胎热裂解运营项目的产品之一为裂解油，该油品为基础性产品，可直接销售，也可进行深加工，油价上涨对公司运营项目收益有帮助。

○$双欣环保(sz001369)$拟投资5.42亿元建设年产10万吨电子级DMC配套年产3万吨EMC/DEC项目。

○旺能环境(002034拟不超1.8亿美元投资印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目。

○$华峰超纤(sz300180)$3月4日发布涨价预告函称，3月9日开始上调超纤基布价格，后续的价格会继续跟着国际原油以及原材料价格进行调整。

○$平治信息(sz300571)$子公司预中标约1.48亿元中国移动智能家庭网关产品采购项目。

○$和仁科技(sz300550)$中标8380万元信息化软件系统采购项目。

○$强一股份(sh688809)$2026年1-2月实现合并营业收入1.64亿元，同比增长157.90%。主要受益于AI算力需求爆发与半导体行业景气周期，下游头部客户需求旺盛，公司高端MEMS探针卡业务增长迅猛。

【资金观潮】

○3月4日沪深两市主力资金净流出710.71亿元。主力资金净流入前三的板块是电网设备、航海设备和油气开采，分别净流入29.04亿元、5.28亿元和4.92亿元。主力资金净流入前三的个股是$佰维存储(sh688525)$、航天彩虹和川润股份，净流入额分别为8.66亿元、6.61亿元和6.60亿元。

○$航天彩虹(sz002389)$3月4日涨停，成交额39.86亿元，换手率14.52%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.39亿元并卖出1.08亿元，1家机构专用席位净买入2048.86万元，有1家机构专用席位净卖出3.31亿元。

○$德明利(sz001309)$3月4日涨停，成交额48.78亿元，换手率12.16%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.18亿元并卖出1.37亿元，有2家机构专用席位净卖出1.05亿元。长江证券成都东大街证券营业部净买入2.8亿元。