2025-11-04-上证早知道 -（星期二）

【今日导读】

>A股迎11月开门红 再度上攻4000点

>AI驱动需求上行 内存芯片价格继续上涨

>两部门发布节水装备发展实施方案 助力行业发展

>回天新材加码固态电池 机构席位净买入亚太药业

【上证聚焦-】

A股迎11月开门红再度逼近4000点

11月3日，A股市场探底回升，三大指数集体翻红。截至收盘，上证指数涨0.55%，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.29%。沪深北三市全天成交21329亿元，较上日缩量2169亿元。全市场超3500只个股上涨。

盘面上，权重股拉升，“三桶油”齐涨，中国石油大涨4.48%，石油输出国组织(欧佩克)日前发表声明说，2026年前三个月将暂停增产计划。大科技板块探底回升，工业富联、中际旭创和胜宏科技等权重股，出现反弹。游戏、文化传媒等AI应用方向持续爆发，三七互娱等股涨停。

展望后市，大部分券商在研报展望中认为，三季报结束后，虽然市场进入到一段时间的业绩真空期，但在政策基调明确、美联储降息周期开启等多重因素的影响下， A股慢涨行情有望延续。

国信证券表示，当前A股市场面临多重利好因素的共振，“十五五”规划为市场提供了清晰的投资路径。另外，海外扰动呈现缓和迹象，显著提振了市场风险偏好，为A股市场创造了有利的外部环境。

中信建投证券表示，A股的主线和风格也可能出现切换。基金三季报显示电子行业配置比例超过25%，成长风格超过60%，均为2010年以来最高水平，这可能引发结构性调整。另外，从季节效应角度来看，年底大盘价值风格往往占优。

【上证精选】

O近日，财政部官网“机构设置”栏目更新信息显示，财政部债务管理司已列入“部机关"列表。官网介绍，债务管理司主要职责包括:拟订并执行政府国内债务管理制度和政策;加强政府债务监测监管，防范化解隐性债务风险等。

O11月3日，中国移动公告称，控股股东中国移动集团拟向中国石油集团划转4198万股公司股份。此前9月2日，中国石油集团拟通过国有股份划转方式，将其持有的5.41亿股中国石油A股股份，划转给中国移动通信集团有限公司。

O11月3日，企查查显示，杭州云深处科技有限公司更名为杭州云深处科技股份有限公司，企业类型从“其他有限责任公司"变更为“其他股份有限公司(非上市)“。云深处方面证实，公司已完成股改。

O据央视新闻，从中国机械工业联合会了解到，今年前三季度，我国机器人产量实现快速增长。今年前三季度，机器人行业营收同比增长29.5%。

O日前，在广东新兴举行的2025年生猪产业发展大会上，来自政府部门、行业协会及头部企业的代表认为，面对当前行业“内卷"加剧的严峻挑战，亟需通过产能调控与行业自律，推动行业走出困局，实现高质量发展。 O11月3日，2025年香港金融科技周开幕。蚂蚁集团董事长井贤栋在主论坛上表示，香港已成为蚂蚁集团及旗下多家公司的全球化战略支点，迈向AI时代，蚂蚁集团正积极参与香港政策创新试点。

O截至11月3日，港股IPO融资额达到2164.74亿港元，同比增长203.5%。上市企业共有81家，同比增长50%。

O11月3日，富国兴和单日认购超30亿元，已超过本次募集规模上限，再现一日售罄。据悉，富国兴和混合基金拟由知名基金经理范妍管理。

【产业情报】

OAI驱动需求上行内存芯片价格继续上涨

公开数据显示，11月3日，内存芯片DDR5 16G、 DDR4 16Gb、DDR34Gb价格分别上涨0.48%、2.41%、0.3%。

研究机构认为，2025年10月全球存储芯片市场持续涨价，三星、SK海力士等头部厂商，宣布第四季度DRAM合同价最高上调30%，NAND闪存合同价上调5%-10%。一方面AI驱动需求爆发，AI服务器对高性能存储(如HBM、DDR5)需求激增，挤压传统DRAM产能，导致DDR4等产品供应紧张;另一方面DRAM库存周期从2023年的31周降至2025年10月的8周，原厂削减DDR4产能转向高利润的HBM和DDR5。两大存储 FAB加速新产能扩张，看好设备国产化率提升。

相关公司方面，京仪装备(688652)主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，产品广泛用于逻辑芯片、存储芯片等芯片制造中若干关键步骤的大规模量产。同有科技(300302)主要从事企业级存储系统和特殊行业及工业级固态存储的研究、开发和应用。

O两部门联合发布节水装备发展实施方案助力行业发展11月3日，工业和信息化部、水利部联合发布《节水装备高质量发展实施方案(2025-2030年)》，明确以节水装备高质量发展推动水资源节约集约利用，加快构建高端化、智能化、绿色化的节水装备产业体系，为经济社会发展全面绿色转型提供坚实支撑。

《实施方案》设定了清晰的阶段性目标:到2027年，重点节水装备实现突破，标准体系更加健全，培育一批龙头企业、制造业单项冠军和专精特新“小巨人”企业;到2030年，构建覆盖全面、技术先进的节水装备体系，高性能装备供给能力持续增强，整体达到世界先进水平。

我国水资源短缺问题突出，人均水资源占有量仅为世界人均水平的四分之一。此次《实施方案》的实施，将进一步巩固节水装备全产业链竞争优势，引导企业升级改造。

相关公司方面，大禹节水(300021)主营智慧农水项目、农水科技销售服务等。双良节能(600481)从事节能节水装备、光伏新能源等业务，节能节水设备积累了大量化工、钢铁、建材、有色、石化领域的优质客户，100个零碳园区公司也在积极筹备。

【公告快递】

O 强瑞技术(301128)拟使用自有资金7000万元对东莞市铝宝金属科技有限公司进行投资，其中4000万元用于增资，取得其20%股权;另3000万元用于受让原股东持有的15%股权，共计取得铝宝科技35%股权。标的公司主要从事算力领域的铝合金精密结构件的研发、生产和销售，产品主要配套用于AI服务器、显卡(GPU)、新能源汽车电子、PC服务器等领域的散热模组之中，起到支撑和散热作用。

O 韩建河山(603616)与中国核工业华兴建设有限公司签署钢筋混凝土排水管采购合同，合同总金额2.07亿元(含税)，约占公司2024年度经审计营业收入的26.29%。产品为钢筋混凝土排水管，用于徐圩陆域取排水项目。

O艾德生物(300685)于近日获得由国家药品监督管理局颁发的《中华人民共和国医疗器械注册证》，产品名称为人EGFR/ALK/ROS1/MET/KRAS基因突变检测试剂盒(多重荧光PCR法)。该产品共覆盖11个非小细胞肺癌的必检基因和扩展基因。目前，该产品已实现中日欧三地的获批上市，累计已有七个基因获批伴随诊断，用于指导多达22种靶向药物的临床应用，惠及全球众多非小细胞肺癌患者。

O回天新材(300041)与重庆太蓝新能源有限公司签订了《战略合作协议》，拟充分发挥双方在各自领域的管理、技术、渠道、平台等优势，围绕固态电池及其关键材料领域的业务经营、产融结合等开展战略合作。双方将主要围绕固态电池领域的胶粘剂开展合作，合作内容包括协同研发、产品销售、资本合作。本协议自签订生效之日起，有效期为三年。

O 迈克生物(300463)于近日收到国家药品监督管理局、四川省药品监督管理局颁发的《医疗器械注册证》(体外诊断试剂)，产品名称分别为凝血复合质控血浆、凝血复合校准品、神经丝轻链蛋白测定试剂盒(直接化学发光法)、凝血因子XI活性测定试剂盒(凝固法)、凝血因子XII活性测定试剂盒(凝固法)。

【资金观潮】

○机构席位净买入亚太药业

11月3日公开交易信息显示，机构席位净买入亚太药业(002370)金额1.06亿元，占成交额比例7.35%。亚太药业三季报显示，前三季度公司实现归母净利润9719.5万元，同比扭亏。公司公告称，近日参加了第十一批全国药品集中采购的投标工作，公司产品注射用头孢唑肟钠拟中选本次集中采购。若公司后续签订采购合同并实施，将进一步扩大相关产品的销售，对公司的未来经营业绩具有积极的影响。

【机构调研】

O 阿特斯(688472)表示，公司宣布储能业务版块e- STORAGE与Aypa电力公司就加拿大安大略省”埃洛拉(Elora)"、“赫德利(Hedley)“两大电池储能项目，签署储能系统供应协议和长期服务协议，合计装机容量达420兆瓦/2,122兆瓦时，并同步达成20年长期服务协议。

○ 颀中科技(688352)表示，公司已具备业内最先进28nm制程显示驱动芯片的封测量产能力，相关技术为高端芯片性能的实现提供了重要保障。此外，公司将凸块技术延伸至电源管理芯片、射频前端芯片等非显示类芯片封测领域。

O东芯股份(688110)表示，目前公司1xnm制程的 SLC NAND产品已经完成量产，之后会持续在该产线上开发全容量产品。此外，公司SLC NAND Flash、 NOR Flash 以及MCP 均有产品通过AEC-Q100的验证，具备满足严苛车规级应用环境的能力。稳步推动车规客户的导入与销售，已经完成国内多家整车厂的白名单导入并且持续推动多家海内外一级汽车供应商(Tier1)的供应商资质认证，并在多款车型中实现量产。

2025-11-04 中证快报 （星期二）

【今日导读】

○超导新材料问世 加速量子技术实用化进程

○破解化工领域百年难题 下游应用产业受益

○三大厂暂停报价 供需缺口大内存价格暴涨

【中证头条】

超导新材料问世 加速量子技术实用化进程

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据报道，来自纽约大学、昆士兰大学及其他国际机构的研究团队成功制备出具有超导性的锗材料，能够在零电阻状态下导电，使电流无损耗地持续流动。在锗中实现超导，为在现有成熟半导体工艺基础上开发可扩展量子器件开辟了新路径。由于锗已在先进芯片制造中广泛应用，这项技术有望兼容现有代工厂流程，加速量子技术的实用化进程。

点评：半导体只允许部分电子通过，在室温下的导电性能介于导体与绝缘体之间。而超导体在特定温度下，电阻完全消失，电流通过时不会产生任何损耗。两者强强联合，让半导体拥有超导体的“超能力”，这种新材料将既有精准控制电流的特点，又有电流零损耗的优势。一旦这种新材料得到推广应用，各种智能终端的运行速度将实现跨越式提升，而且不容易发热；电网和新能源系统将实现更高效的零损耗传输。这无疑将在多个行业领域掀起新的技术变革。A股相关概念股有$沃尔核材(sz002130)$ 、$安泰科技(sz000969)$ 等。

【中证聚焦】

破解化工领域百年难题 下游应用产业直接受益

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化工领域迎来重大研发突破。据报道，中国科学院大学科研团队使用“分子编辑术”破解了领域内的百年难题，让从 1884 年沿用至今的芳香胺应用工艺迎来了新突破。该成果首次实现了无需危险中间体（重氮化反应）的直接脱氨官能团化，为芳基重氮化学提供安全、经济的新路径。该策略能将芳香胺中稳定的碳—氮键替换为功能各异的多种重要化学键，使用实验室中常见且价格低廉的试剂，即可轻松实现公斤级的规模化合成。

点评：芳香胺是构建许多药物、农药和天然产物分子的极为常见、基础的结构单元，也是世界上消费量最大的化学品之一。能直接对芳香胺的结构进行“一键替换”，赋予其不同的化学功能，规避了爆炸风险和含铜废水处理，为复杂药物与功能分子提供从胺到目标分子的“一步法”路径，有望在制药、材料制造等多个重要领域获得广泛应用，下游相关产业如染料等将直接受益。相关概念股有$安诺其(sz300067)$ 、$吉华集团(sh603980)$等。

【要闻精选】

○从中国机械工业联合会了解到，今年前三季度，我国机器人产量实现快速增长，行业营收同比增长29.5%。

○工业和信息化部节能与综合利用司负责同志解读《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年》，下一步，工业和信息化部将会同水利部，在政策、标准、创新、人才等方面持续加力，落实大规模设备更新和消费品以旧换新相关政策，支持重点行业节水装备设备更新及技术改造。

○11月3日，全国数据标准化技术委员会“标准周”活动在江苏南京举办，相关人表示，“十四五”期间，累计研制并发布数据领域的国家标准超过120项，在人工智能应用、新型基础设施、数据交易流通等重点方向实现广泛应用。

○根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第三季全球电视出货量仅约4975万台，季增6%、年减4.9%，为历年同期首度跌破5000万台。

○11月3日，位于广州黄埔区的汇天飞行汽车量产工厂试产并顺利下线首台“陆地航母”飞行器，标志着全球首条飞行汽车量产线贯通。

○石油输出国组织（欧佩克）2日发表声明说，欧佩克和非欧佩克产油国中的8个主要产油国决定12月保持增产节奏，日均增产13.7万桶原油，但2026年前三个月将暂停增产计划。

【产经透视】

大厂暂停报价 供需缺口大内存价格暴涨

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据报道，百川数据显示，近期国内DDR4（内存）价格连续上涨，11月3日DDR4（内存）单日涨13.84%报价4486.58元，较今年一月底996.67元相比上涨了350%。三大原厂更是暂停报价！DDR5现货价一周暴涨25%，存储进入“卖方市场”。

点评：DDR4（内存）涨价的导火索直指三星、SK海力士、美光的“集体退场”。目前工业控制、汽车电子等领域因设备认证周期长、系统兼容要求高，80%-90% 需求仍锚定 DDR4。此外，PC单机内存容量从 8GB 向 16GB 升级，矿机市场因以太坊再质押协议单台配 64GB DDR4，这些因素都使得 DDR4 的需求保持稳定甚至有所增长。随着供应进一步减少，DDR4的价格仍将可能持续上涨。A幅相关概念股有$朗科科技(sz300042)$ 、$好上好(sz001298)$ 等。

【公司动向】

○$强瑞技术(sz301128)$拟使用自有资金7000万元对东莞市铝宝金属科技有限公司进行投资，取得铝宝科技35%股权。标的公司主要从事算力领域的铝合金精密结构件的研发、生产和销售，产品主要配套用于AI服务器、显卡（GPU）、新能源汽车电子、PC服务器等领域的散热模组之中。标的公司AI服务器专用散热模组精密结构件最终主要应用于英伟达AI服务器的液冷散热模组之中，部分用于谷歌等的AI服务器散热模组。

○$帝奥微(sh688381)$11月3日在互动平台称，低电压/超低功耗USB3.2 Gen1 Redriver产品已经应用到宇树科技人形机器人中。

○$奥来德(sh688378)$11月3日在互动平台称，公司已储备多款可用于硅基OLED产品的材料，已成功应用于AI眼镜、AR、VR等相关产品。

○$华源控股(sz002787)$拟投资3亿元设立全资子公司 在集成电路、信息技术等方向转型升级建立运营实体。

○$东芯股份(sh688110)$11月3日在互动平台表示，公司正持续推进Wi-Fi 7无线通信芯片的研发设计工作。

○$孚能科技(sh688567)$11月3日在互动平台称，公司已成为小鹏汇天下一代原理样机的高压动力电池、高压连接器及低压连接器供应商，目前合作推进顺利。

○$华盛昌(sz002980)$新设量子技术公司，含AI相关业务。

○$阿尔特(sz300825)$拟对外投资设立合资公司，推进电磁离合器的研发与量产。

○$天阳科技(sz300872)$拟1.55亿元协议受让宝兰德7.5%股份。

○$宏盛华源(sh601096)$下属子公司预中标约5.84亿元国家电网采购项目。

○$通达股份(sz002560)$预中标1.33亿元国家电网采购项目。

○$通光线缆(sz300265)$子公司预中标合计1.38亿元采购项目。

○$凯伦股份(sz300715)$控股子公司与成都京东方签订1.98亿元设备采购合同。

○$春秋航空(sh601021)$ 取得兴业银行不超4.5亿元股票回购专项贷款承诺函。

【资金观潮】

○11月3日沪深两市主力资金净流出270.85亿元。主力资金净流入前三的板块是电网设备、光伏设备和银行，分别净流入29.62亿元、19.52亿元和17.86亿元。主力资金净流入前三的个股是特变电工、兆易创新和阳光电源，净流入额分别为14.22亿元、11.39亿元和10.11亿元。

○$神州信息(sz000555)$ 11月3日涨停，成交额42.94亿元，换手率22.45%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.90亿元，卖出1.12亿元。国泰海通证券成都北一环路证券营业部净买入1.07亿元。一机构专用席位净卖出555.10万元。

2025-11-04 时报财富资讯 （星期二）

【资讯导读】

1、国内首个“绿醇—加注—航运”全链示范项目启动　绿醇产业望迎来0-1拐点

2、我国发布8.6代OLED量产线高端装备　实现显示装备新突破

3、飞龙股份：服务器液冷部分项目已实现小批量供货

4、源杰科技：预计产能将从今年年底至明年逐步成长

【今日头条】

国内首个“绿醇—加注—航运”全链示范项目启动　绿醇产业望迎来0-1拐点

日前，由国家电投集团吉电股份牵头，联合中远海运、上港集团共同投资42.9亿建设的，国内首个贯通“绿醇生产—燃料加注—远洋航运”全链条的绿色甲醇示范项目——吉电股份梨树风光制绿氢生物质耦合绿色甲醇项目，在吉林四平启动创优建设。此举不仅开创了央国企共建绿色液体燃料产业链的全新模式，也为我国绿色航运提供了可复制的闭环解决方案，为培育新质生产力、落实“双碳”目标注入强劲动力。建成后年产绿醇19.72万吨，年减排二氧化碳约30万吨，将为航运脱碳构建完整产业链。

航运业脱碳压力巨大，绿色甲醇因其常温常压下为液体，易于储存和运输，燃烧后无硫氧化物和颗粒物排放，且其生产原料为风光电解水制取的绿氢与生物质提供的碳源，全生命周期碳足迹大幅降低，成为替代传统船用燃料的理想选择。此前IMO净零框架草案落地，叠加前期已落地欧洲区域性航运碳减排法规，绿色甲醇迎来产业化应用场景。我国在全球绿醇项目储备占比高达55%，项目推进速度快，后续或将率先实现规模化供应，绿醇产业望迎来0-1拐点。

复洁环保（688335）公司在绿色甲醇方向，正重点攻关“三素协同厌氧发酵-沼气净化除杂-混合重整造气-绿色甲醇合成”一体化的沼气全碳定向转化制绿色甲醇技术，旨在形成绿色甲醇合成新工艺和成套技术。嘉泽新能（601619）公司与宁夏嘉泽集团共同进军绿色甲醇业务，孙公司黑龙江嘉益荣源绿色化工有限公司同步成立，有望大幅打开公司增长空间。

【投资聚焦】

我国发布8.6代OLED量产线高端装备　实现显示装备新突破

据媒体报道，11月3日，三项应用于8.6代大尺寸OLED屏量产线的高端装备在成都正式发布，标志着我国在显示装备领域获得新突破。此次发布的三项显示领域高端装备，分别是多应用喷墨薄膜沉积平台、国产首台套大片贴合装备以及国内首台套EHD点胶装备，都应用在8.6代大尺寸OLED屏的量产线上。

OLED显示屏正在从手机向电脑、车载设备等中大屏幕应用场景延展。当前全球显示产能和技术正向中国大陆集聚，大尺寸、高清化、柔性化等高端产品市场需求迅速增长，推动8.6代等高世代OLED产线成为主流。据券商研报指出，截至目前，三星显示、京东方、维信诺、TCL华星四家面板厂商在8.6代OLED产线上的投资总额接近1700亿元，未来其他厂商大概率也会积极布局。中国电子信息产业发展研究院在大会上发布的《中国新型显示产业高质量发展指数（2025）》显示，“十四五”期间，我国新型显示产业链已经由过去的点状模式向链式模式全面升级，“以点带面、联动共生”，带动新型显示上游材料和装备大幅增长。8.6代大尺寸OLED屏产业链升级带动了面板厂、设备、材料以及配套工程等多环节国产化加速，大批高端装备、材料和技术企业订单持续放量。

联得装备（300545）9月曾被确定为京东方第8.6代AMOLED生产线项目的第一中标候选人，其发布的G8.6 OLED大片贴合设备首次攻克EAC段贴合保护工艺的国产化难题，能有效降低面板制程损伤风险；EHD点胶设备采用创新电流体动力技术，实现10微米级超窄线宽作业与优异异型填充能力，在极窄边框等高端场景实现量产突破，技术指标跻身行业前列。奥来德（688378）多轮中标京东方8.6代产线的蒸发源设备订单，是高世代OLED核心制造设备供应的国产龙头。同时，公司作为有机发光材料供应商，受益于8.6代线建成后材料需求增量。

【独家参考】

飞龙股份：服务器液冷部分项目已实现小批量供货

飞龙股份（002536）接受机构调研时表示，公司热管理集成模块产品主要由电子泵、热管理控制阀、膨胀水壶、导流板、传感器及线束等部件组成。目前已有多个产品项目进入放量周期，规模效应也开始稳步显现。同时基于战略发展规划，后期会逐步拓展至多元液冷领域。公司深耕服务器液冷赛道，根据客户实际应用场景进行专项产品适配，确保产品耗能低、寿命长、重量轻、可操作性强等特性，并且通过技术与服务的双重精进，为终端客户持续创造价值，实现深度赋能。目前公司已与HP项目、台达、金运、申菱环境、亚浩电子、海悟、深圳兴奇宏、英维克、万邦数字、曙光数创等40多家行业领先企业建立了紧密的合作关系，部分项目已实现小批量供货。

源杰科技：预计产能将从今年年底至明年逐步成长

源杰科技（688498）在三季度业绩交流会上透露，公司持续加强设备投入，综合设备交付节奏以及调试等因素，预计产能将从今年年底至明年逐步成长。公司CPO领域光源产品研发进展顺利，目前已与客户进行技术规格的对接交流。公司产能由前期设备采购与设备交付情况决定。从目前的规划情况看，产能及出货量将持续增长。电信市场有一定的周期性，预计未来几年随着50G PON技术落地，需求侧可能有很大的变化，公司已积极完成相关布局，并将顺应产业发展，为客户提供有力支持。

【财经要闻】

1、“升级版”中欧出口管制对话磋商在布鲁塞尔举行。

2、外交部：中美双方应当认真落实两国元首釜山会晤达成的重要共识。

3、国家数据局：优先支持民营企业牵头标准研制。

4、香港金管局余伟文：Ensemble项目沙盒试点即将进入下一阶段。

5、中国对瑞典免签，延长对法国等免签至2026年底。

6、明年起5纳米以下先进制程至少涨3%？台积电回应：定价策略不以机会导向。

7、摩根大通：预计AI资本支出有更大的上行空间。

8、深圳水贝黄金市场金价突发异动，克价单日大涨超50元。

【公告淘金】

1、强瑞技术（301128）拟7000万元投资并取得液冷散热公司铝宝科技35%股权，标的公司间接供货英伟达AI服务器。

2、阿尔特（300825）与芜湖华安战新设立合资公司，开展新能源汽车动力总成项目。

3、回天新材（300041）与太蓝新能源签订战略合作协议，将围绕固态电池领域的胶粘剂开展合作。

4、中国神华（601088）2025年半年度权益分派实施，共计派发现金红利194.71亿元。

5、韩建河山（603616）与中国核工业华兴建设有限公司签署2.07亿元采购合同，约占2024年度经审计营业收入的26.29%。

【龙虎榜看台】

资金流入海南、游戏等板块

今日市场探底回升，三大指数全线翻红。截至收盘沪指涨0.55%报3976.52点，深成指涨0.19%报13404.06点，创业板指涨0.29%报3196.87点。沪深两市成交2.11万亿元，较上个交易日缩量2107亿元。板块方面，海南、游戏、影视院线等板块涨幅居前，电池、有色金属、稀土永磁等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：三六零（601360）获机构资金买入，总买入净额为6.63亿元；太极实业（600667）获机构资金买入，总买入净额为3.30亿元；航天智装（300455）获机构资金买入，总买入净额为3.27亿元；神州信息（000555）获机构资金买入，总买入净额为3.25亿元；航天科技（000901）获机构资金买入，总买入净额为2.73亿元。